Dolar Australia (AUD) mempertahankan prospek positifnya dengan baik untuk saat ini. Nada hati-hati namun jelas hawkish dari Reserve Bank of Australia (RBA), bersama dengan inflasi yang bergejolak dan fundamental domestik yang kuat secara umum, membantu menjaga mata uang ini berada pada batas atas kisaran multi-tahunnya. Untuk saat ini, kombinasi tersebut membuka kemungkinan kenaikan lebih lanjut dalam waktu dekat.
Dolar Australia menghadapi beberapa tekanan bearish baru pada pemulihan hari Selasa, dengan AUD/USD dengan cepat meninggalkan kinerja positif hari Senin dan kembali fokus ke dasar, sekaligus meraih palung multi-hari di kisaran 0,7050-0,7040.
Pullback pasangan ini mengikuti kenaikan lebih lanjut dalam Dolar AS (USD), karena investor tetap berhati-hati menjelang rilis Risalah FOMC dan data penting akhir pekan ini.
Australia, mereda, tidak membongkar
Data terbaru menunjukkan bahwa momentum ekonomi Australia telah sedikit melemah dan tidak melemah, sehingga narasi “soft landing” tetap utuh.
Meskipun demikian, prospek Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Januari tetap ekspansif, dengan Manufaktur sebesar 52,3 dan Jasa sebesar 56,3, sementara Penjualan Ritel tetap kuat dan surplus perdagangan melebar menjadi A$3,373 miliar pada akhir tahun 2025. Selain itu, Produk Domestik Bruto (PDB) tumbuh 0,3% kuartal-ke-kuartal, di Q1. Proyeksi RBA.
Sisi baiknya, pasar tenaga kerja terus menunjukkan kinerja yang mengesankan: Perubahan Pekerjaan melonjak sebesar 65,2 ribu pada bulan Desember dan Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,1%. Perhatian investor kini beralih ke laporan pekerjaan bulan Januari yang diperkirakan akan dirilis akhir pekan ini.
Namun, inflasi tetap datar setelah Indeks Harga Konsumen (CPI) naik menjadi 3,8% YoY di bulan Desember, sementara rata-rata inflasi dipangkas menjadi 3,3% YoY dan 3,4% secara triwulanan di Q4. Masih seputar inflasi, ekspektasi inflasi konsumen yang dilacak oleh Melbourne Institute naik menjadi 5,0% di bulan Februari, tertinggi sejak Agustus 2023.
Secara terpisah, kredit perumahan juga kuat, dengan Kredit Rumah naik 10,6% QoQ di Q4 dan Kredit Investasi naik 7,9%, sebuah tanda bahwa kondisi keuangan tidak terlalu ketat.
Tiongkok, mendukung tetapi tidak tegas
Tiongkok terus menawarkan dukungan yang kuat untuk Aussie, meskipun bukan katalis yang kuat: pertumbuhan meningkat sebesar 4,5% YoY di Q4 dan 1,2% kuartal-ke-kuartal, sementara Penjualan Ritel naik 0,9% pada tahun berjalan hingga bulan Desember.
Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Januari menunjukkan gambaran beragam: indeks resmi Manufaktur dan Non-Manufaktur kembali mengalami kontraksi masing-masing di 49,3 dan 49,4, sementara Manufaktur dan Jasa Caixin tetap stabil di 50,3 dan 52,3. Surplus perdagangan meningkat tajam menjadi $114,1 miliar pada bulan Desember, namun sinyal inflasi masih lemah, dengan CPI sebesar 0,2% YoY dan Harga Produsen turun 1,4% YoY.
Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) mempertahankan Lending Prime Rate (LPR) satu tahun dan lima tahun tidak berubah pada 3,00% dan 3,50%, secara bertahap memperkuat sikap mendukungnya.
RBA, ketat dan selalu waspada
RBA menaikkan Official Cash Rate (OCR) menjadi 3,85% dengan kecenderungan hawkish yang jelas. Perkiraan terbaru menunjukkan inflasi masih berada di atas kisaran 2 hingga 3% pada sebagian besar waktu, sehingga memperkuat alasan untuk menerapkan kebijakan yang restriktif.
Risalah tersebut mengkonfirmasi bahwa, tanpa kenaikan terbaru, inflasi kemungkinan akan tetap berada di atas target dalam jangka waktu yang lama. Para pengambil kebijakan menilai bahwa risiko telah berubah secara signifikan, sehingga memperkuat alasan untuk melakukan pengetatan. Namun, mereka tidak lagi berkomitmen pada langkah berikutnya. Jalur menuju tingkat suku bunga tetap bergantung pada data.
Pasar memperkirakan pengetatan tambahan lebih dari 32 basis poin tahun ini, menjaga Aussie relatif terdukung dari sudut pandang FX.
Posisi, bangun kembali kepercayaan diri
Data Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC) menunjukkan pedagang non-komersial meningkatkan pembelian bersih menjadi sekitar 33,2 ribu kontrak dalam pekan hingga 10 Februari, yang terkuat sejak Desember 2017. Hal ini lebih terlihat seperti pembangunan kembali baru daripada short cover.
Open interest turun ke sekitar 247,2 ribu kontrak, menunjukkan peningkatan kepercayaan namun partisipasi belum meluas. Posisinya terasa konstruktif tetapi jauh dari peregangan.
Itu berarti untuk AUD/USD
Investor tampak khawatir untuk kembali terlibat dengan Aussie. Perdagangan tidak ramai, dan posisi ini memberikan ruang untuk kenaikan lebih lanjut jika sentimen membaik.
nonton apa
Jangka pendek: Untuk saat ini, Greenback masih menjadi penentu dengan rilis data yang akan datang, berita tarif dan obrolan geopolitik yang biasa, semuanya mampu mendorong pasangan ini dengan satu atau lain cara. Di dalam negeri, laporan pasar tenaga kerja dan pembacaan awal PMI berikutnya akan berperan sebagai pemeriksa penting terhadap kinerja aktual perekonomian.
Resiko: AUD tetap menjadi mata uang klasik dengan beta tinggi, terkait erat dengan selera risiko global. Jika sentimen berubah, kekhawatiran Tiongkok kembali muncul, atau USD terus memimpin, kenaikan harga baru-baru ini akan segera berhenti. Dalam skenario tersebut, narasi kenaikan harga memerlukan evaluasi ulang yang tepat dibandingkan diteruskan secara autopilot.
Lanskap teknis
Pada grafik harian, AUD/USD diperdagangkan pada 0,7052. Simple Moving Average (SMA) 55 hari naik di atas SMA 100 dan 200 hari, memperkuat struktur bullish. Ketiga rata-rata tren lebih tinggi, dan pasangan berada di atasnya. SMA 55-hari di 0,6792 menawarkan support dinamis di dekatnya. Relative Strength Index (RSI) mencetak angka 62, mempertahankan bias positif, meskipun momentum telah mereda dari kondisi ekstrem baru-baru ini. Resistensi terdekat di 0,7158, diikuti oleh 0,7283.
Diukur dari terendah 0,6421 hingga tertinggi 0,7147, retracement 23,6% berada di 0,6976 dan menawarkan support pertama. Retracement 38,2% di 0,6870 berada di bawahnya sebagai batas sekunder. Pertahanan di atas support ini akan mempertahankan tren bullish, sementara penutupan di bawah level pertama akan memperingatkan kemunduran yang lebih dalam.
(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Intinya
Latar belakang makro, RBA yang masih ketat, membaiknya posisi dan stabilnya Tiongkok membuat risiko-risiko cenderung ke atas untuk AUD/USD. Selama selera risiko global dan Dolar AS bekerja sama, penurunan ini kemungkinan besar akan menemukan pembeli dibandingkan memicu pembalikan yang lebih dalam.
