Ketegangan lebih lanjut masih terjadi

Dolar Australia (AUD) menghadapi pembaruan tekanan DonWside pada hari Selasa, mendorong AUD/USD mengabaikan kenaikan dua hari berturut-turut dan mendekati zona pertempuran utama 0,6500.

Koreksi pasangan mata uang ini terjadi meskipun dolar AS (USD) turun ke titik terendah bulanannya, karena lemahnya data pasar tenaga kerja memicu spekulasi bahwa Federal Reserve (FED) dapat memperpanjang kebijakan penurunan suku bunganya dalam beberapa bulan mendatang.

Perekonomian Australia: solid, namun menunjukkan sedikit penurunan

Perekonomian Australia tidak begitu pesat, namun lebih baik dari perkiraan. PMI bulan Oktober memberikan gambaran yang beragam: Manufaktur turun kembali di bawah garis 50 menjadi 49,7 (dari 51,4), sementara jasa naik tipis menjadi 53,1 (dari 52,4).

Penjualan ritel naik 1,2% di bulan Juni, dan surplus perdagangan bulan September melebar secara signifikan menjadi $3,938 miliar. Investasi dunia usaha meningkat di Triwulan ke-2, membantu pertumbuhan PDB sebesar 0,6% QOQ dan 1,1% YOY, tidak terlalu bagus, namun cukup solid.

Meski begitu, ada tanda-tanda ketegangan di pasar tenaga kerja. Tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,5% pada bulan September (dari 4,3%), dan pertumbuhan lapangan kerja melambat menjadi 14,9 ribu. Ini belum menjadi tanda bahaya, namun hal ini menunjukkan bahwa momentum perekrutan sedang menurun. Pedagang akan mengamati data pekerjaan bulan Oktober minggu ini untuk konfirmasi.

RBA masih dalam mode wait and see

Reserve Bank of Australia (RBA) mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 3,60% untuk pertemuan kedua berturut-turut, tidak ada kejutan dalam hal ini. Nadanya tenang dan terukur: tidak perlu bergerak ke arah yang sama.

RBA mencatat bahwa inflasi masih stabil, dan pasar tenaga kerja tetap ketat meskipun ada sedikit peningkatan pengangguran. Gubernur Michele Bullock menggambarkan kebijakan tersebut sebagai “hampir netral,” menandakan tidak adanya keinginan untuk melakukan pengetatan atau pelonggaran lebih lanjut saat ini.

Ia juga mengingatkan pasar bahwa penurunan suku bunga sebesar 75 basis poin yang telah dilakukan belum sepenuhnya tersaring ke perekonomian. Para pembuat kebijakan ingin melihat bagaimana permintaan meningkat sebelum mengambil keputusan berikutnya.

Pasar saat ini mengalami penurunan pelonggaran hampir 4 basis poin pada reli tanggal 9 Desember dan lebih dari 13 basis poin pada awal tahun 2026, dengan kata lain, tidak banyak perubahan yang diperkirakan terjadi dalam waktu dekat.

Tiongkok: Masih merupakan kartu liar

Prospek Australia terus bergantung pada bagaimana keadaan di Tiongkok. PDB Tiongkok naik 4,0% tahun-ke-tahun di Q3, sementara penjualan ritel naik 3,0%. PMI manufaktur yang merupakan lembaga pemeringkat turun sedikit menjadi 50,6, dan PMI jasa turun menjadi 52,6 pada bulan Oktober, keduanya menunjukkan momentum mungkin melemah.

Data perdagangan juga menunjukkan surplus yang kecil, menyusut dari $103,33 miliar menjadi $90,45 miliar pada bulan September. Di sisi positifnya, harga konsumen akhirnya berubah menjadi positif di bulan Oktober berkat permintaan selama musim liburan: IHK utama naik 0,2% YoY, mengalahkan perkiraan dan menandai pemulihan yang solid dari penurunan 0,3% di bulan September. CPI Inti juga mencapai 1,2% dari tahun sebelumnya, menyamai puncaknya di bulan Februari.

Sementara itu, Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) mempertahankan Suku Bunga Pinjaman Utama (LPR) stabil di 3,00% (satu tahun) dan 3,50% (lima tahun) di bulan Oktober, sesuai perkiraan.

Gambar teknis

AUD/USD tampaknya telah menemukan beberapa resistensi yang baik di sekitar zona 0,6540, di mana SMA 100-hari sementara juga berada.

Jika kenaikan kuat, Spot dapat memulai potensi perjalanan di atas level Oktober 0,6629 (1 Oktober), sebelum batas atas tahun 2025 di level 0,6707 (17 September). Setelah level tersebut tertembus, pengujian tertinggi tahun 2024 di 0,6942 (30 September) mungkin mulai terlihat menjelang angka 0,7000.

Sebaliknya, SMA 200-hari utama di 0,6450 akan menawarkan perlawanan awal, diikuti oleh palung Oktober di 0,6440 (14 Oktober), basis Agustus di 0,6414 (21 Agustus), dan Lembah Juni di 0,6372 (23 Juni).

Selain itu, indikator-indikator momentum mulai melemah: Indeks Kekuatan Relatif (RSI) turun menuju zona 49, yang mengindikasikan hilangnya dorongan bullish, sementara indeks arah rata-rata (ADX) di dekat 14 menunjukkan tren yang masih lemah.

Membawa pergi

Untuk saat ini, AUD/USD masih terjebak di kisaran 0,6400-0,6700, menunggu katalis yang jelas yang mungkin muncul dari data Tiongkok, langkah Fed selanjutnya, nada RBA, atau pergeseran sentimen AS-Tiongkok yang lebih luas.