Federal Reserve (FED) diharapkan untuk mempertahankan suku bunga yang stabil pada hari Rabu untuk pertemuan keempat berturut -turut. Ini meskipun Presiden AS Donald Trump telah berulang kali berkomentar bahwa tarif di Amerika Serikat terlalu tinggi dan harus diturunkan.
Setiap kali The Fed memutuskan pada tingkat tertentu, ini adalah peristiwa penting karena secara langsung mempengaruhi keluarga dan bisnis di Amerika Serikat.
Bunga adalah harga yang harus dibayar saat meminjam uang: pinjaman pribadi, pinjaman bisnis, pinjaman mahasiswa, kartu kredit, hipotek, … jumlah bunga dalam semua ini pada akhirnya tergantung pada tingkat dana federal yang ditetapkan oleh The Fed.
The Fed memutuskan tingkat suku bunga secara independen, yang berarti bahwa keputusan itu tidak tunduk pada persetujuan pemerintah federal AS. Menetapkan suku bunga adalah salah satu alat paling kuat di bank sentral karena secara langsung mempengaruhi ekonomi: suku bunga tinggi dapat membuat pinjaman uang lebih mahal untuk rumah tangga dan bisnis, sementara suku bunga yang lebih rendah dapat membuatnya lebih murah dan lebih mudah untuk mendapatkan pinjaman yang disetujui. Inilah sebabnya Trump ingin tarifnya turun.
Apa arti laju pemotongan dan mengapa itu penting?
Pengurangan suku bunga berarti bahwa Fed mengurangi biaya pinjaman. Bank Sentral AS memilih untuk menurunkan tarif tiga kali pada tahun 2024, menunjukkan bahwa peningkatan yang sedang berlangsung pada 2022 dan 2023 berakhir.
Namun, tarifnya belum tersentuh sejak Desember.
Evolusi suku bunga di Amerika Serikat selama lima tahun terakhir. Sumber: fxstreet.
Tapi mengapa ini penting?
Karena tingkat tarif yang ditetapkan oleh Fed pada dasarnya mempengaruhi jumlah bunga dalam pinjaman, Tarif yang lebih rendah berarti bahwa konsumen dan perusahaan akan dapat mengambil pinjaman dengan harga lebih murah dari sebelumnya.
Jadi, kabar baik untuk saku Anda.
Sekarang, pikirkan besar. Tarif yang lebih rendah dapat mendorong ribuan orang untuk mengambil pinjaman untuk membeli barang tiket besar dan membayar lebih sedikit bunga Untuk itu (dan dengan demikian menghabiskan uang ini di tempat lain). Hal yang sama terjadi bisnisyang Bisa mendapatkan dana yang lebih murah untuk berinvestasi dalam ekspansi. Inilah sebabnya Tingkat yang lebih rendah cenderung membantu ekonomi tumbuh.
Akankah Fed mengurangi suku bunga pada hari Rabu?
TIDAK, Itu tidak akan. Ekonom dan Analis yang mengikuti Fed mengasumsikan bahwa bank sentral akan memilih untuk mempertahankan tingkat yang stabil.
Pada 6 Mei, harga berjangka Fed 30 hari mengusulkan probabilitas hampir 96% bahwa The Fed akan mempertahankan tingkat yang stabil pada hari Rabu, menurut data dari alat CME FedWatch. Hanya 4,4% mengharapkan bank sentral AS menurunkan suku bunga lebih rendah.
Probabilitas Harga Pasar Tarif Target Fed untuk Mei. Sumber: Alat FedWatch CME.
Beberapa anggota Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) – sekelompok orang yang bertanggung jawab untuk menentukan suku bunga – telah menandai keinginan untuk memiliki tingkat yang stabil mengingat peningkatan ketidakpastian dalam inflasi dan kinerja ekonomi AS.
“Saya tidak berpikir Anda harus mengambil apa pun dari meja – itu [rate] Peningkatan, memotong, memegang yang sama-tetapi situasi yang kita miliki sekarang, di mana ada banyak tanda tanya utama, lebih seperti kita harus menunggu–dan melihat bagaimana hal-hal ini dapat diselesaikan, “kata Federal Reserve Bank of Chicago, Austan Goolsbee.
Apa yang dilihat The Fed untuk menentukan tarifnya?
Sebagai bank sentral AS, The Fed memiliki dua mandat: untuk mempromosikan pekerjaan maksimum dan harga yang stabil.
Sejak 2022, penurunan inflasi telah terlihat di Amerika Serikat, atau kenaikan harga yang cepat karena pembukaan kembali pasca-pass, yang mengakibatkan Fed bertindak dengan cepat karena salah satu stabilitas harga mandatnya. Ketika harga naik secara signifikan, bank sentral memutuskan untuk menaikkan suku bunga dengan cepat dengan tujuan mendinginkan ekonomi dan mempertahankan kenaikan harga.
Peningkatan harga naik 9,1% yoy pada Juni 2022, menurut Indeks Harga Konsumen (CPI). Sejak itu, Tingkat inflasi menurun secara bertahap Dan sebesar 2,4% di bulan Maret, dekat dengan target Fed 2%.
Inflasi tahunan Amerika Serikat sejak tahun 2020, diukur dengan CPI. Sumber: fxstreet.
Dengan kenaikan harga AS yang lebih terkontrol, kekhawatiran Fed atas inflasi secara luas memudar. Dengan sendirinya, ini cukup untuk mengurangi suku bunga.
Mandat lain, yang dipertahankan pekerjaan, juga tampaknya bertahan dengan baik.
Pasar Tenaga Kerja AS telah mendinginkan diri dalam beberapa tahun terakhir, tetapi data terbaru menunjukkan itu Ekonomi masih menambah pekerjaan Pada tingkat yang relatif sehat dan tingkat pengangguran terkendali.
Jadi, Apa yang mencegah dimasukkan untuk mengurangi suku bunga?
Ketakpastian.
Presiden AS Donald Kebijakan tarif agresif Trump adalah menjaga petugas makan dalam mode menunggu dan melihat.
Itu Tingkat tarif tinggi Dibebankan – kecuali tawaran perdagangan segera terjadi – dapat mempengaruhi harga dan ekonomi AS yang tidak disukai The Fed: Lebih banyak inflasi disebabkan oleh biaya barang impor yang lebih tinggi dan, jika ini tetap ada, bahkan retak di pasar tenaga kerja.
Presiden Bank Federal Reserve Minneapolis Neel Kashkari mengatakan pada 24 April bahwa ketidakpastian ekstrem kebijakan perdagangan AS membuatnya “gugup” tentang penghentian besar.
“The Fed masih nyaman menunggu untuk mengevaluasi dampak komprehensif dari transisi kebijakan yang belum selesai sebelum melakukan penyesuaian lebih lanjut terhadap tingkat dana federal,” kata Economist di Wells Fargo.
Apa yang harus dilihat di pertemuan Fed Rabu?
Dengan pasar sepenuhnya berharap Fed untuk mempertahankan suku bunga tertunda, fokusnya akan pada kata -kata bank sentral dan Ketua Fed Jerome Powell setelah pertemuan ketika ia berbicara dengan media.
“Ketua Fed Jerome Powell kemungkinan akan mematuhi pendekatan 'tunggu-dan-lihat' karena 'tidak biasa' saat ini,” kata Yohay Eli, seorang analis senior di FXStreet, dalam buletin Juice Orange.
“Sementara Powell mungkin menahan komitmen apa pun, ia dapat menuangkan air dingin dengan harapan memotong -setidaknya sementara data ekonomi tetap bersemangat (..) Saya berharap stok jatuh dan dolar AS meningkat jika Powell menahan diri dari memberikan harapan,” tambah Eli.
Apa yang akan dilakukan Fed di pertemuan berikutnya?
Tidak jelas.
Pejabat Fed berulang kali mengatakan bahwa bank sentral “bergantung pada data”, yang berarti itu Setiap tindakan di masa depan tergantung pada data yang dikumpulkan tentang situasi ekonomi AS.
Biasanya, Fed mengawasi data yang terkait dengan inflasi dan pasar tenaga kerja. Jika ada peningkatan bukti bahwa inflasi meningkat, ini mungkin berarti The Fed dapat menyarankan bahwa akan lebih berhati -hati dalam menurunkan suku bunga.
Namun, Jika ekonomi menurun Dan pasar tenaga kerja menderita, Fed dapat memilih untuk mengurangi tarif.
“Pemotongan suku bunga diharapkan pada satu waktu tahun ini, meskipun ketua Powell secara konsisten menekankan komitmen Fed untuk memulihkan inflasi ke target 2% dan tidak akan ragu untuk menaikkan tarif lagi jika tekanan inflasi,” kata ekonom di Wells Fargo.
Namun, “as [economic] Pertumbuhan mungkin melemah dan tingkat pengangguran bergerak lebih tinggi selama tahun yang bergulir, kami mencari FOMC untuk memulai kembali siklus relaksasi, “tambah mereka.
