Derivatif adalah instrumen keuangan bagi para pedagang. Nilai derivatif bergantung pada aset dasar, seperti saham, komoditas, sekelompok aset, tolok ukur, mata uang, suku bunga, atau aset lain apa pun yang kontrak derivatifnya dibuat oleh broker, biasanya berdasarkan permintaan klien.
Derivatif adalah instrumen keuangan over-the-counter (OTC) dan harga derivatif bergantung pada fluktuasi harga atau berasal dari aset atau aset yang mendasarinya. Pedagang dapat menggunakan derivatif untuk mendapatkan uang dari kenaikan atau penurunan harga. Perdagangan derivatif juga mendapat manfaat dari leverage, yang dapat memperbesar keuntungan dan kerugian.
Banyak manajer portofolio menggunakan derivatif untuk melakukan lindung nilai terhadap posisi, yang merupakan cara untuk mengurangi risiko, dan untuk berspekulasi mengenai aksi harga, yang melibatkan asumsi risiko. Selain itu, derivatif dapat digunakan untuk memanfaatkan fluktuasi jangka pendek dalam tren yang lebih besar, misalnya, mengambil posisi beli pada suatu aset dengan pandangan jangka panjang, namun menjual pada aset yang sama untuk mendapatkan keuntungan jangka pendek.
Secara teoritis, tidak ada batasan pada jenis derivatif, yang menjelaskan perkiraan nilai derivatif melebihi $1 kuadriliun. Beberapa perkiraan memperkirakan jumlahnya di atas $600 triliun pada tahun 2021 (Bank for International Settlements), sedangkan nilai bersihnya sedikit di atas $12 triliun.
- CFD (kontrak untuk perbedaan): CFD berada di peringkat derivatif yang paling banyak diperdagangkan bagi para pedagang. Mereka menawarkan eksposur terhadap aksi harga dan merupakan derivatif dengan leverage. Mereka bisa tanpa kadaluwarsa atau, jika ada tanggal kadaluarsa, mereka memiliki rollover otomatis. Mereka adalah derivatif sederhana yang mudah dipahami dan merupakan alat perdagangan terbaik yang tersedia saat ini.
- Kontrak berjangka: Kontrak berjangka diperdagangkan di bursa dan merupakan perjanjian antara dua pihak untuk menyerahkan suatu aset di masa depan dengan harga yang disepakati. Itu adalah kontrak yang terstandarisasi dan mengikat secara hukum.
- Kontrak berjangka: Kontrak forward mirip dengan kontrak berjangka tetapi tidak diperdagangkan di bursa. Kedua pihak dapat menyesuaikan perjanjian, yang merupakan produk over-the-counter (OTC), namun tidak adanya pertukaran menghasilkan risiko pihak lawan yang lebih besar.
- Kontrak opsi: Kontrak opsi identik dengan kontrak berjangka, hanya saja opsi memberikan hak kepada pemegangnya, bukan kewajiban, untuk melaksanakannya. Oleh karena itu, kontrak opsi lebih ditujukan untuk tujuan perdagangan dan manajemen risiko, sedangkan kontrak berjangka memenuhi aspek inti manajemen rantai pasokan dan kelangsungan operasional para pihak.
- Pertukaran: Swap memungkinkan para pihak untuk menukar, atau menukar, arus kas atau risiko nilai tukar mata uang. Swap adalah derivatif yang banyak diperdagangkan, penting untuk perdagangan antar bank dan efektivitas sistem keuangan global, dan tidak ideal untuk pedagang ritel.
Perdagangan derivatif bisa menjadi hal yang bagus bagi para pedagang, tetapi mereka harus memahami derivatif yang mereka perdagangkan. Ada yang mudah dimengerti, ada pula yang sangat rumit.
Berikut adalah aspek inti yang harus dipertimbangkan pedagang sebelum memperdagangkan derivatif:
- Derivatif ditetapkan antara dua pihak atau lebih dan dapat mengakibatkan keamanan finansial yang kompleks
- Derivatif memungkinkan pedagang untuk mengakses pasar tertentu dan memperdagangkan berbagai aset
- Derivatif diperuntukkan bagi pedagang tingkat lanjut karena kompleksitas dan spesifikasinya
- Sebagian besar derivatif ditujukan untuk saham, obligasi, komoditas, mata uang, suku bunga, dan indeks pasar
- Nilai kontrak untuk derivatif bergantung pada aset yang mendasarinya
- Derivatif menggunakan leverage
- Trader dapat menggunakan derivatif untuk melakukan lindung nilai terhadap suatu posisi, berspekulasi mengenai pergerakan harga aset yang mendasarinya, atau memanfaatkan portofolio
- Sebagian besar perdagangan derivatif over-the-counter (OTC), dan pedagang membelinya melalui broker
- Pihak yang melakukan lindung nilai melalui derivatif tidak berspekulasi mengenai pergerakan harga namun mengelola risiko rantai pasokan
- Derivatif yang diperdagangkan secara OTC memiliki risiko pihak lawan yang lebih tinggi, yang dapat mengakibatkan gagal bayar transaksi
- Beberapa derivatif merupakan kontrak yang mengikat secara hukum
Sebelum mempertimbangkan derivatif, pedagang harus mempertimbangkan pro dan kontra dari perdagangan derivatif.
- Bisa mengunci harga
- Hedging terhadap pergerakan harga
- Mitigasi risiko
- Aset dengan leverage
- Diversifikasi portofolio
- Tingkat pembiayaan adalah untuk menyimpan produk dengan leverage
- Derivatif sulit untuk dinilai
- Banyak turunan yang rumit dan sulit dipahami
- Perdagangan OTC melibatkan peningkatan risiko pihak lawan
- Sensitif terhadap penawaran dan permintaan, derivatif menghasilkan volatilitas yang lebih besar
Derivatif sangat penting untuk efisiensi dan fungsionalitas sistem keuangan global dan rantai pasokan. Mereka juga ideal untuk lindung nilai, perdagangan, dan diversifikasi portofolio untuk pedagang institusional, profesional, dan ritel.
Meskipun derivatif pada awalnya digunakan oleh pelaku pasar untuk menyeimbangkan nilai tukar dalam perdagangan internasional, derivatif menjadi semakin populer selama dua dekade terakhir. Mereka terwujud dalam inti keuangan global, perdagangan, dan spekulasi. Beberapa perkiraan memperkirakan nilai pasar derivatif global melebihi $1 kuadriliun, dengan tingkat pertumbuhan yang eksplosif.
Apa saja empat jenis turunannya?
Meskipun ada lebih banyak jenis derivatif, CFD termasuk yang paling banyak diperdagangkan, empat jenis utama adalah kontrak berjangka, kontrak berjangka, kontrak opsi, dan swap.
Apa contoh turunan?
CFD, atau kontrak untuk perbedaan adalah contoh derivatif. Broker dapat menuliskannya pada aset apa pun, dan CFD menduplikasi pergerakan harga 1:1 pada aset dasarnya namun tidak memberikan kepemilikan atau kewajiban kepada pemegangnya. Misalnya, CFD pada BP memaparkan pemegangnya pada sisi positif dan negatifnya, disesuaikan dengan aksi korporasi seperti dividen dan pemisahan, tanpa hak kepemilikan, seperti pemungutan suara dalam rapat umum tahunan. Oleh karena itu, CFD sangat ideal bagi para pedagang, karena mereka dapat menggunakan leverage, mengambil posisi beli, dan mengambil posisi pendek. Namun, hal tersebut mungkin kurang tepat bagi investor.
Bagaimana cara terbaik memperdagangkan derivatif?
Cara terbaik untuk memperdagangkan derivatif adalah melalui broker tepercaya yang menawarkan kontrak derivatif yang dicari para pedagang. Lokasi geografis akan mempengaruhi turunan apa yang tersedia. Misalnya, taruhan spread bebas pajak tersedia terutama di Inggris, AS tidak mengizinkan perdagangan CFD, dan kontrak opsi berbeda di AS dan UE.
