AUD/USD mencoba untuk mendapatkan kembali ketenangannya menyusul penolakan kuat dari puncak baru-baru ini di dekat penghalang 0,7100 dalam konteks permintaan baru terhadap Dolar AS (USD) dan ekspektasi menjelang pertemuan RBA hari Selasa.
Dolar Australia (AUD) menambah penurunan baru-baru ini pada hari Senin, mendorong AUD/USD untuk mempertahankan posisi penawaran beli dan tergelincir kembali di bawah support utama 0,7000 di tengah berlanjutnya bias penawaran beli dalam Dolar AS (USD).
Faktanya, Greenback tetap kuat dan diperdagangkan pada level tertinggi beberapa hari karena investor terus mengevaluasi pencalonan Kevin Warsh oleh Presiden Trump sebagai Ketua Fed berikutnya.
Australia: keren, tapi masih bisa berdiri sendiri
Data Australia terbaru tidak terlalu mengesankan pasar, namun memberikan cerita yang cukup meyakinkan. Perekonomian memang sedang melambat, namun hal ini dilakukan dengan cara yang teratur dan bukannya menemui hambatan. Dengan kata lain, narasi soft landing masih utuh.
Survei Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Januari mendukung pandangan tersebut. Aktivitas Manufaktur dan Jasa meningkat dan tetap berada di wilayah ekspansi, dengan angka masing-masing 52,4 dan 56,0. Penjualan Ritel juga bertahan dengan relatif baik, sementara surplus perdagangan bulan November menyempit menjadi A$2,936 miliar namun tetap kuat.
Pertumbuhan melambat, namun hanya bertahap, setelah Produk Domestik Bruto (PDB) tumbuh sebesar 0,4% QoQ di Q3, turun dari 0,7% sebelumnya. Secara tahunan, pertumbuhan tidak berubah pada 2,1%, persis sejalan dengan proyeksi Reserve Bank of Australia (RBA).
Pasar tenaga kerja terus menjadi titik terang: Ketenagakerjaan melonjak sebesar 65,2 ribu di bulan Desember, sementara Tingkat Pengangguran secara tak terduga turun tipis menjadi 4,1% dari 4,3%.
Namun inflasi tetap menjadi bagian yang sulit. Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Desember mengejutkan dengan peningkatan, dengan inflasi umum naik menjadi 3,8% YoY dari 3,4%. Rata-rata yang dipangkas, yang diawasi dengan cermat oleh RBA, berada pada 3,3% YoY, sesuai dengan konsensus tetapi berada di atas angka bulan November sebesar 3,2% dan, yang lebih penting, mengalahkan perkiraan RBA pada bulan Desember. Secara triwulanan, inflasi rata-rata yang dipangkas meningkat menjadi 3,4% YoY di Triwulan ke-4, yang merupakan level tertinggi sejak Triwulan ke-3 tahun 2024. Campuran tersebut mempertahankan kenaikan sebesar 25 basis poin pada pertemuan tanggal 3 Februari dengan tetap dipertimbangkan.
Tiongkok: membantu, namun tidak mengubah keadaan
Tiongkok terus memberikan dukungan kepada Dolar Australia, meskipun tanpa momentum yang biasanya memicu reli berkelanjutan.
Pertumbuhan ekonomi berada pada tingkat tahunan sebesar 4,5% pada kuartal Oktober-Desember, dengan pertumbuhan triwulanan sebesar 1,2%. Penjualan Ritel naik pada tingkat tahunan sebesar 0,9% di bulan Desember. Cukup kompak, tapi tidak terlalu menarik perhatian.
Data terbaru mengisyaratkan sedikit hilangnya momentum, menghentikan akselerasi yang terlihat sebelumnya ketika PMI Manufaktur dan PMI Non-Manufaktur Biro Statistik Nasional (NBS) kembali ke wilayah kontraksi pada bulan Januari, masing-masing sebesar 49,3 dan 49,4.
Sebaliknya, indeks Manufaktur Caixin naik tipis menjadi 50,3, sementara investor sekarang menunggu data Jasa yang akan dirilis akhir pekan ini.
Perdagangan adalah salah satu dampak positif yang nyata. Surplus tersebut melebar secara signifikan menjadi $114,1 miliar pada bulan Desember, dibantu oleh lonjakan ekspor sebesar hampir 7% dan peningkatan impor yang kuat sebesar 5,7%.
Inflasi tetap beragam setelah harga konsumen datar sebesar 0,8% YoY di bulan Desember, sementara harga produsen tetap negatif di -1,9%, menggarisbawahi bahwa tekanan deflasi belum sepenuhnya hilang.
Untuk saat ini, Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) tetap berhati-hati. Lending Prime Rate (LPR) tidak berubah pada bulan Januari sebesar 3,00% untuk satu tahun dan 3,50% untuk lima tahun, memperkuat gagasan bahwa dukungan kebijakan apa pun akan dilakukan secara bertahap dan bukan agresif.
RBA: risiko pengetatan tidak akan hilang
RBA memberikan nada dovish pada pertemuan bulan Desember, membiarkan Official Cash Rate (OCR) tidak berubah di 3,60% dan menandakan tidak perlunya mengubah kebijakan.
Gubernur Michele Bullock menolak ekspektasi penurunan suku bunga dalam jangka pendek, dan menjelaskan bahwa Dewan merasa nyaman mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama dan tetap siap untuk melakukan pengetatan lebih lanjut jika inflasi terbukti membandel.
Risalah rapat bulan Desember menambahkan beberapa nuansa, mengungkapkan perdebatan internal mengenai apakah situasi keuangan cukup ketat. Diskusi tersebut mempertahankan penurunan suku bunga pada kategori “tidak pasti”.
Setelah guncangan inflasi terbaru, pasar kini memperkirakan peluang kenaikan suku bunga sekitar 76% pada pertemuan hari Selasa, dengan pengetatan lebih dari 58 basis poin yang sudah diperkirakan pada akhir tahun.
Posisi: sentimen stabil, antusiasme tertinggal
Data positioning menunjukkan suasana bearish terburuk di sekitar AUD mungkin sudah berlalu. Spekulan melakukan pembelian bersih untuk pertama kalinya sejak awal Desember 2024, melakukan pembelian bersih lebih dari 7,1 ribu kontrak dalam pekan yang berakhir 27 Januari, menurut Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC).
Open interest juga meningkat tajam, naik di atas 252 ribu kontrak, tertinggi dalam enam minggu, yang mengindikasikan adanya entri baru.
Namun, hal ini masih lebih terlihat seperti keterlibatan kembali secara hati-hati dibandingkan optimisme langsung, sesuatu yang diamini oleh dinamika minat terbuka dan volume minggu lalu.
Apa yang harus ditonton selanjutnya
Jangka pendek: Pertemuan RBA pada hari Selasa adalah acara domestik utama, sementara rilis data AS, terutama dari pasar tenaga kerja, kemungkinan akan mendorong AUD/USD dari sisi Dolar AS.
Risiko: AUD masih sangat sensitif terhadap sentimen risiko global. Pergerakan risk-off yang tiba-tiba, kekhawatiran baru seputar Tiongkok, atau rebound Dolar AS yang lebih kuat dari perkiraan dapat dengan cepat membatasi kenaikan lebih lanjut.
Lanskap teknis
Koreksi lebih lanjut dapat mendorong AUD/USD untuk menantang palung mingguan di 0,6908 (2 Februari), sementara penembusan di bawah level ini dapat menguji kembali SMA 55-hari interim di 0,6675, sebelum titik terendah tahun 2026 di 0,6663 (9 Januari). Turun dari sini, SMA 100-hari sementara di 0,6620, diikuti oleh terendah mingguan di 0,6592 (18 Desember).
Jika pembeli kembali mendapatkan pijakannya, rintangan awal muncul di batas atas tahun 2026 di 0,7093 (29 Januari), di depan tertinggi tahun 2023 di 0,7157 (2 Februari).
Sementara itu, tren kenaikan pasangan ini akan tetap di atas SMA 200-hari.
Selain itu, indikator momentum menunjukkan kenaikan tambahan dalam jangka pendek: Relative Strength Index (RSI) turun ke sekitar ambang batas 70, sedangkan Average Directional Index (ADX) mendekati 48 menunjukkan tren yang kuat.
-1770048566572-1770048566573.png&w=1536&q=95)
Intinya
AUD/USD tetap terkait erat dengan selera risiko global dan prospek ekonomi Tiongkok. Penembusan berkelanjutan di atas 0,7000 diperlukan untuk mengirimkan sinyal bullish yang lebih jelas.
Untuk saat ini, USD yang lebih lemah, data domestik yang stabil meski tidak spektakuler, RBA masih cenderung melakukan pengetatan baru, dan dukungan moderat dari Tiongkok menjaga keseimbangan cenderung ke arah kenaikan lebih lanjut dibandingkan pembalikan yang lebih dalam.
