Dolar Australia (AUD) naik lagi, dan AUD/USD menembus penghalang 0,6800. Langkah ini menunjukkan investor lebih bersedia mengambil risiko, terutama setelah Presiden Trump berbicara dengan cara yang lebih ramah pasar di Forum Ekonomi Dunia (WEF) di Davos.
Reli Dolar Australia menunjukkan sedikit tanda-tanda memudar pada hari Kamis, mendorong AUD/USD ke level yang terakhir terlihat pada Oktober 2024 di atas angka 0,6800 dan mempertahankan tren bullish yang kuat untuk hari keempat berturut-turut.
Kenaikan pasangan ini hampir secara eksklusif mendapat dukungan dari pembaruan tekanan jual pada Dolar AS (USD). Sentimen investor telah meningkat secara signifikan setelah pernyataan Trump di Davos, sekaligus meredakan kekhawatiran geopolitik terkait Greenland, sehingga memungkinkan mata uang yang sensitif terhadap risiko seperti AUD untuk bersinar. Selain itu, data domestik yang lebih kuat mendukung kenaikan Aussie lebih lanjut.
Australia: lambat, tidak jatuh
Data terbaru Australia tidak terlalu menarik, namun juga tidak mengkhawatirkan. Perekonomian kehilangan momentum, namun masih cocok dengan narasi soft landing.
Keseimbangan tersebut terlihat jelas dalam pembacaan Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Desember. Manufaktur dan Jasa sedikit melemah namun tetap kuat dalam ekspansi. Penjualan Ritel tetap cukup tangguh, dan meskipun surplus perdagangan menyempit menjadi A$2,936 miliar pada bulan November, surplus tersebut tetap berada di wilayah positif.
Pertumbuhannya melambat, namun hanya bertahap. Produk Domestik Bruto (PDB) naik 0,4% QoQ pada periode Juli–September, turun dari 0,7% sebelumnya. Selain itu, pertumbuhan tahunan tetap stabil di 2,1%, sejalan dengan perkiraan Reserve Bank of Australia (RBA).
Pasar tenaga kerja terus terlihat sehat: Perubahan Pekerjaan naik sebesar 65,2 ribu di bulan Desember, sementara Tingkat Pengangguran secara tak terduga turun menjadi 4,1% dari 4,3%.
Inflasi masih menjadi bagian yang paling rumit. Kemajuan sedang dicapai, namun lambat. Inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) utama turun menjadi 3,4% pada bulan November, sementara rata-rata yang dipangkas turun menjadi 3,2%, masih di atas kisaran target RBA. Positifitas moderat datang dari survei Melbourne Institute, di mana ekspektasi inflasi konsumen turun menjadi 4,6% dari 4,7%.
China: masih buntut, cuma belum turbocharger
Tiongkok terus memberikan dukungan fundamental terhadap AUD, meskipun pengaruhnya lebih lemah dibandingkan siklus sebelumnya.
Perekonomian tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 4,5% pada kuartal Oktober-Desember, dengan pertumbuhan triwulanan sebesar 1,2%. Penjualan Ritel naik 0,9% dari tahun sebelumnya di bulan Desember, angka yang cukup baik, namun bukan angka yang biasa menghasilkan kenaikan tajam AUD.
Data yang lebih baru menunjukkan stabilisasi. Baik PMI Manufaktur resmi maupun indeks Caixin rebound di 50,1 pada bulan Desember. Aktivitas jasa juga meningkat, dengan PMI non-manufaktur di 50,2 dan PMI Jasa Caixin tetap kuat di 52,0.
Perdagangan menonjol sebagai titik terang. Surplus tersebut melebar menjadi $114,1 miliar pada bulan Desember, didorong oleh lonjakan ekspor sebesar hampir 7% dan peningkatan impor sebesar 5,7%.
Namun inflasi masih beragam: inflasi CPI tidak berubah sebesar 0,8% hingga bulan Desember, sementara inflasi Indeks Harga Produsen (PII) tetap berada di wilayah negatif sebesar -1,9%, menggarisbawahi bahwa tekanan deflasi belum sepenuhnya hilang.
Untuk saat ini, Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) masih mengambil sikap hati-hati dan menunggu dan melihat. Lending Prime Rate (LPR) tidak berubah pada minggu ini: 3,00% untuk satu tahun dan 3,50% untuk lima tahun, memperkuat pandangan bahwa dukungan kebijakan apa pun akan dilakukan secara bertahap dan bukan agresif.
Pesan RBA: jangan terburu-buru melakukan pelonggaran
RBA memberikan nada hawkish pada pertemuan terakhirnya, mempertahankan suku bunga tidak berubah di 3,60% dan menandakan sedikit perlunya perubahan kebijakan.
Gubernur Michele Bullock dengan tegas menolak ekspektasi penurunan suku bunga jangka pendek, menjelaskan bahwa Dewan merasa nyaman mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama dan siap untuk melakukan pengetatan lebih lanjut jika inflasi terbukti membandel.
Risalah pertemuan bulan Desember menambah nuansa, menunjukkan perdebatan yang sedang berlangsung mengenai apakah kondisi keuangan cukup ketat, diskusi yang menjaga penurunan suku bunga tetap berada pada kondisi “tidak dijamin”.
Perhatian kini beralih ke rilis rata-rata CPI kuartal keempat yang dipangkas pada akhir bulan ini, yang terbukti penting untuk tahap selanjutnya dari perdebatan kebijakan.
Meski begitu, pasar saat ini memperkirakan kemungkinan kenaikan suku bunga pada pertemuan bulan Februari hampir 55%, dengan perkiraan pengetatan sekitar 50 basis poin sepanjang tahun ini.
Posisi: celana pendek sudah dirapikan, namun rasa percaya diri masih kurang
Data positioning menunjukkan sentimen bearish terburuk mungkin sudah berakhir, meskipun kepercayaan masih rapuh. Angka Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi untuk pekan yang berakhir 13 Januari menunjukkan posisi net short spekulatif dalam AUD sedikit terpangkas, berada di dekat 19 ribu kontrak, pembacaan bearish terendah sejak September 2024.
Meskipun demikian, open interest mulai kehilangan momentum, menyusut menjadi sekitar 229,5 ribu kontrak. Singkatnya, uang baru masih ragu-ragu, menunjukkan lebih banyak kehati-hatian daripada pergerakan bullish yang menentukan.
Apa yang mendorong langkah selanjutnya
Jangka pendek: Rilis data AS dan berita utama terkait tarif kemungkinan akan terus mendorong sisi USD. Di dalam negeri, perasaan bahwa RBA mungkin masih menaikkan suku bunga tahun ini akan terus memberikan dukungan kepada AUD.
Risiko: AUD masih sangat sensitif terhadap sentimen risiko global. Setiap putaran penurunan risiko yang tajam, kekhawatiran baru di Tiongkok, atau rebound USD yang lebih kuat dari perkiraan dapat dengan cepat membatasi kenaikan lebih lanjut.
Lanskap teknis
Untuk saat ini, prospek bullish untuk pasangan mata uang ini tetap tidak berubah, meskipun beberapa kehati-hatian harus dilakukan mengingat spot ini mendekati wilayah overbought. Sementara itu, kenaikan lebih lanjut kemungkinan besar terjadi sementara di atas Simple Moving Averages (SMA) 200-minggu dan 200-hari di 0,6620 dan 0,6537.
Jika tren bullish menguat, AUD/USD kini akan menghadapi rintangan berikutnya di batas atas tahun 2026 di 0,6828 (22 Januari). Setelah area ini ditembus, pengujian puncak tahun 2024 di 0,6942 (30 September) dapat mulai terbentuk di depan level pivot 0,7000.
Sebaliknya, ada penembusan langsung palung mingguan di 0,6659 (31 Desember) dan 0,6592 (18 Desember), sebelum terendah mingguan lainnya di 0,6592 (18 Desember). Di bawahnya terdapat SMA 200-hari utama di 0,6536 diikuti oleh level November di 0,6421 (21 November).
Sementara itu, indikator momentum mendukung kenaikan tambahan, meskipun “koreksi teknis” tidak dapat dikesampingkan dalam waktu dekat: Relative Strength Index (RSI) memasuki zona overbought di luar level 72, sedangkan Average Directional Index (ADX) mendekati 32 menunjukkan bahwa tren saat ini masih kuat.
-1769099114333-1769099114334.png&w=1536&q=95)
Intinya
AUD/USD masih terkait erat dengan sentimen risiko global dan jalur perekonomian Tiongkok. Penembusan bersih di atas 0,6800 diperlukan untuk mengirimkan sinyal bullish yang lebih jelas.
Untuk saat ini, USD yang lemah, data domestik yang stabil meski tidak spektakuler, RBA yang tidak terburu-buru melakukan pelonggaran, dan dukungan moderat dari Tiongkok membuat tren cenderung mengarah ke kenaikan bertahap dibandingkan terobosan yang menentukan.
