Dolar Australia (AUD) sedang kesulitan untuk melanjutkan reli yang sedang berlangsung, dengan AUD/USD berada di bawah tekanan hangat di sekitar wilayah 0,6650, atau tertinggi multi-minggu.
Sementara itu, Spot mempertahankan sikap bullishnya untuk minggu ketiga berturut-turut dan secara bersamaan mendekati SMA 200-minggu yang penting di sekitar 0,6640. Aksi harga pasangan ini yang tidak dapat disangkal terjadi meskipun dolar turun karena investor bersiap menghadapi keputusan suku bunga Federal Reserve (Fed) yang akan datang.
Perekonomian yang kuat secara diam-diam melakukan apa yang perlu dilakukannya
Australia belum memberikan kejutan besar apa pun saat ini, dan sejujurnya, itulah tujuannya. Pemulihan berjalan dengan kecepatan yang baik, dan sebagian besar data terlihat cukup baik.
PMI terbaru membantu menenangkan beberapa kekhawatiran, dengan manufaktur kembali berekspansi di 51,6 dan jasa naik ke 52,7.
Pembeli masih ada: Penjualan ritel naik 4,3% YoY di bulan September, dan surplus perdagangan turun lebih tinggi menjadi $3,938 miliar. Investasi bisnis telah merosot di Q3 (-0,9% QOQ), namun hal ini terasa lebih tidak menentu dibandingkan apa pun yang perlu dikhawatirkan.
Pertumbuhan tidak sesuai perkiraan: PDB riil naik 0,4% QOQ di Q3 vs 0,7% sebelumnya, meskipun tingkat tahunan bertahan di 2,1%. Hal tersebut kira-kira sesuai dengan perkiraan Reserve Bank of Australia (RBA) pada akhir tahun ini, sehingga ketahanan tidak hilang.
Pasar tenaga kerja masih memberikan dampak negatif. Pada bulan Oktober tercipta 42,2 ribu lapangan kerja, dan tingkat pengangguran turun menjadi 4,3%. Laporan Pekerjaan Domestik pada hari Kamis akan diawasi dengan ketat untuk mendapatkan indikasi tambahan mengenai arah kebijakan selanjutnya.
Ketegangan yang masih ada adalah inflasi, karena CPI bulan Oktober meningkat menjadi 3,8% YoY, yang merupakan level tertinggi dalam 17 bulan, didorong oleh perumahan, makanan, dan rekreasi. CPI rata-rata yang dipangkas, favorit RBA, juga mengejutkan lebih tinggi di 3,3% YoY. Dan dengan Biro Statistik Australia (ABS) yang kini menerbitkan laporan CPI bulanan, setiap rilis telah menjadi acara kecil.
Tiongkok masih memberikan bantuan, namun tidak terlalu signifikan
Tiongkok terus bertindak sebagai jaring pengaman bagi Australia, meskipun Tiongkok tidak lagi menjadi penggerak utama kegembiraan ini.
Faktanya, PDB Q3 naik 4,0% YoY, dan penjualan ritel naik 2,9% YoY di bulan Oktober. Angka yang bagus, bukan pencapaian besar tahun lalu.
Namun momentumnya mulai mereda: PMI bulan November memberikan gambaran yang lebih lemah karena PMI manufaktur resmi NBS naik menjadi 49,2 (masih di bawah 50), sedangkan PMI manufaktur yang lebih sensitif turun ke dalam kontraksi di 49,9.
Jasa juga tidak tumbuh: Aktivitas non-manufaktur merosot ke 49,5, dan PMI jasa RatingDog merosot ke 52,1.
Data lebih lanjut memperlihatkan surplus perdagangan sedikit menyempit di bulan September menjadi $90,07 miliar dari $90,53 miliar.
Namun ada beberapa hal positifnya: IHK utama kembali positif sebesar 0,7% YoY di bulan November, yang merupakan level tertinggi dalam hampir dua tahun. Secara bulanan, harga konsumen turun 0,1%, sedangkan harga produsen turun 2,2% YoY.
Namun Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) membutuhkan waktu. Suku Bunga Kredit Utama (LPR) tidak mengalami perubahan yaitu sebesar 3,00% (satu tahun) dan 3,50% (lima tahun). Jadi Tiongkok masih membantu Australia, hanya saja tidak menyalakan kembang api.
RBA tetap tegas terhadap Kustodian
RBA menyampaikan apa yang pasar sebut sebagai “hawkish hold” pada hari Selasa.
Meskipun demikian, suku bunga resmi (OCR) tetap berada di angka 3,60% untuk pertemuan ketiga berturut-turut, namun nadanya jelas: para pejabat masih melihat kendala kapasitas dan produktivitas yang lemah sebagai risiko, meskipun pasar tenaga kerja masih relatif ketat untuk saat ini.
Dalam konferensi pers pasca pertemuannya, Gubernur Michele Bullock menolak gagasan pemotongan dalam waktu dekat. Dia mengatakan dewan pada dasarnya mempertimbangkan jeda yang lebih lama atau kemungkinan kenaikan suku bunga pada tahun 2026, dengan risiko pertumbuhan dan inflasi yang keduanya cenderung lebih tinggi. Dia juga menganggap kuartal keempat yang dipangkas oleh CPI sebagai hal yang penting, dan kita tidak akan mencapainya hingga akhir Januari.
Gambar teknis
AUD/USD tetap fokus pada sisi atas, awalnya menargetkan penghalang utama di 0,6700.
Jika pembeli lebih kuat, Spot akan menghadapi resistensi berikutnya di batas atas tahun 2025 di 0,6707 (17 September) di depan puncak tahun 2024 di 0,6942 (30 September), semuanya sebelum angka 0,7000.
Sebaliknya, terdapat support sementara di sekitar 0,6540, tempat SMA 55-hari dan 100-hari bertemu. Dari sini muncul SMA 200-hari yang signifikan di 0,6475, didukung oleh basis November di 0,6421 (21 November) dan terendah Oktober di 0,6440 (14 Oktober). Hilangnya level tersebut menunjukkan kemungkinan pergerakan ke Lembah Agustus di 0,6414 (21 Agustus) dan terendah Juni di 0,6372 (23 Juni).
Prospek positif jangka pendek pasangan ini diperkirakan akan terus berlanjut selama pasangan ini diperdagangkan di atas SMA 200-hari.
Selain itu, indikator momentum menunjukkan kenaikan tambahan dalam jangka pendek: Relative Strength Index (RSI) diperdagangkan di atas level 67, sedangkan average direction index (ADX) di dekat level 24 menunjukkan tren yang relatif kuat.
-1765386908299-1765386908300.png&w=1536&q=95)
Jadi bagaimana dengan AUD/USD?
Tidak ada kembang api, tapi tetap condong ke atas. Aussie tetap sangat sensitif terhadap selera risiko global dan suasana Tiongkok. Penembusan bersih di bawah 0,6400 akan mengubah sentimen buruk dengan cepat.
Tapi sekarang? Dolar AS yang lebih lemah, data lokal yang kuat, RBA yang tidak mengejutkan, dan dukungan moderat dari Tiongkok semuanya mengarah pada mata uang yang lebih tinggi. Mungkin naik perlahan, tapi biasnya tetap untung.
