AUD mendorong lebih jauh lebih tinggi pada hari Senin, dengan AUD/USD membukukan kenaikan harian ketujuh berturut-turut dan menembus dengan nyaman di atas zona 0,6500. Dari sini, pedagang melihat potensi pergerakan menuju tertinggi November di sekitar 0,6580.
Solidnya Aussie sebagian besar disebabkan oleh berlanjutnya pelemahan dolar AS (USD), karena pasar terus menyesuaikan diri dengan gagasan bahwa Federal Reserve (FED) dapat mulai melakukan pelonggaran kebijakan dalam beberapa bulan mendatang.
Australia: Langkah mantap, bukan lari cepat
Kisah perekonomian Australia saat ini bukanlah tentang kembang api, melainkan tentang kemajuan yang stabil dan bertahap. Pembacaan PMI pada awal bulan November membantu menenangkan kegelisahan, dengan manufaktur naik kembali ke ekspansi di 51,6 setelah berada di bawah garis, dan jasa naik sedikit ke 52,7. Konsumen juga tidak terpengaruh: penjualan ritel naik 4,3% pada bulan September, dan surplus perdagangan melebar menjadi $3,938 miliar. Investasi bisnis terpuruk di Triwulan ke-3, turun 0,9% QOQ, namun hal ini tampaknya merupakan hambatan dalam peralihan ke arah yang terarah.
Pertumbuhan secara keseluruhan masih bergerak maju. PDB meningkat sebesar 0,6% QOQ dan 1,1% YoY, bukan hal yang menarik perhatian, namun cukup untuk meyakinkan pembuat kebijakan bahwa momentum masih bertahan. Pasar tenaga kerja juga memberikan kontribusinya, dengan tingkat pengangguran di bulan Oktober berkurang menjadi 4,3% dan perubahan pekerjaan melonjak sebesar 42,2 ribu, mengisyaratkan bahwa beberapa kondisi yang lemah sebelumnya mungkin memudar.
Hal yang masih menjadi rumit adalah inflasi: CPI bulan Oktober menunjukkan kenaikan yang mengejutkan, dengan inflasi umum mencapai 3,8% YoY, level tertinggi dalam 17 bulan terakhir, didorong oleh tekanan berkelanjutan pada sektor perumahan, makanan, dan rekreasi. CPI rata-rata yang dipangkas, ukuran pilihan RBA, juga mengalahkan ekspektasi di 3,3% YoY. Hal ini juga merupakan perubahan yang signifikan dalam hal lain: kumpulan data CPI bulanan penuh pertama sejak Biro Statistik Australia (ABS) tidak lagi mempublikasikan inflasi hanya pada jadwal triwulanan.
Tiongkok: Tailwind berguna, namun tidak ada misi penyelamatan
Di sisi lain, Tiongkok tetap memberikan pengaruh penting terhadap prospek Australia, meskipun pemulihannya masih terlihat tidak merata. PDB Q3 naik sebesar 4,0% YoY, dan penjualan ritel di bulan Oktober naik 2,9% YoY, namun momentum industri telah melemah, karena PMI manufaktur kembali ke 50,6, jasa turun ke 52,6, dan produksi industri lebih lemah dari perkiraan sebesar 4,9% YoY. Gambaran perdagangan tidak membantu, dengan surplus yang menyempit secara signifikan pada bulan September, yang merupakan tanda lain dari tantangan permintaan yang masih ada.
Setidaknya ada satu titik terang dalam harga: CPI utama akhirnya berubah positif sebesar 0,2% YoY, dibantu oleh pariwisata Golden Week, sementara CPI inti naik hingga 1,2%. Namun, Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) mempertahankan Suku Bunga Pinjaman Utama (LPR) tetap stabil di 3,00% selama satu tahun dan 3,50% selama lima tahun, menandakan para pengambil kebijakan belum siap melepaskan stimulus utama.
Jadi, meskipun Tiongkok masih memberikan dukungan, terutama untuk komoditas, hal ini masih jauh dari mesin yang dapat mendorong dolar Australia lebih tinggi.
RBA: Tetap stabil dan sabar
RBA mempertahankan suku bunga sebesar 3,60% pada awal November, seperti yang diperkirakan secara luas. Para pengambil kebijakan tidak mengesampingkan pengetatan lebih lanjut, namun mereka tentu saja tidak mempertimbangkan spekulasi suku bunga.
Inflasi masih stagnan dan kondisi tenaga kerja masih ketat. Gubernur Michele Bullock menegaskan kembali bahwa kebijakan tersebut “mendekati netral”; Hanya saja dibutuhkan lebih banyak waktu untuk melakukan tugasnya. Peningkatan sebelumnya juga belum sepenuhnya tersaring melalui perekonomian riil.
Pasar tampaknya selaras dengan pesan tersebut: Harga menunjukkan kecilnya peluang untuk bergerak pada pertemuan tanggal 9 Desember dan pengetatan sebesar 15 basis poin diperkirakan akan terjadi hingga akhir tahun 2026, dibandingkan dengan perkiraan pelonggaran yang lebih dari 90 basis poin oleh The Fed.
Kesimpulan dari risalah rapat bulan November: Sedikit kesabaran saat ini, namun data tenaga kerja yang lebih lemah atau penurunan yang jelas dalam belanja rumah tangga akan membuka peluang untuk mengevaluasi pemotongan nanti.
Lanskap teknis
AUD/USD mempertahankan pergerakan bullish yang baik sepanjang sisa hari ini pada hari Senin.
Kelanjutan reli awal bisa terjadi pada bulan November di 0,6580 (13 November) yang ditinjau sebelum Oktober di atas 0,6629 (1 Oktober), semuanya sebelum batas atas tahun 2025 di 0,6707 (17 September).
Di sisi lain, jika penjual berhasil menembus SMA 200-hari utama di 0,6463, pasangan ini berisiko mengalami penurunan lebih dalam ke level November di 0,6421 (21 November), diikuti oleh Lembah Oktober di 0,6440 (14 Oktober) dan basis Agustus di 0,6414 (21 Agustus). Lebih Jauh ke Selatan muncul pada bulan Juni 0,6372 (23 Juni).
Indikator momentum semakin bias dalam jangka pendek: Indeks Kekuatan Relatif (RSI) meningkat dan melampaui level 57, sementara Indeks Arah Rata-rata (ADX) mengumpulkan momentum dan rebound di 14, menunjukkan sedikit tren penguatan.
-1764609553431-1764609553432.png&w=1536&q=95)
Ulasan: Condong lebih tinggi…tapi hati-hati
AUD/USD belum mengalami reli yang berkelanjutan: AUD/USD masih sensitif terhadap berita utama Tiongkok dan pergeseran sentimen risiko. Penembusan bersih di bawah 0,6400 akan memungkinkan koreksi yang lebih dalam.
Namun untuk saat ini, latar belakang USD yang lebih lemah, tanda-tanda stabilitas data Australia, dan dukungan moderat dari Tiongkok mempertahankan bias sisi atas. Kenaikan dari titik ini mungkin terjadi secara bertahap dan diperebutkan, namun Aussie terus menemukan alasan untuk naik.
