Dolar Australia (AUD) meningkat pada pertengahan minggu, mengangkat AUD/USD ke level tertinggi baru melewati angka 0,6500 dan pada saat yang sama menjauhkannya dari SMA 200-hari yang kritis.
Kenaikan harian keempat berturut-turut ini disertai dengan pelemahan lebih lanjut dalam dolar AS (USD) meskipun hasil kalender AS lebih kuat dari perkiraan, meskipun spekulasi penurunan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve terus membebani sentimen.
Australia: lambat dan mantap, dan itu bagus
Australia belum mencatat rekor pertumbuhan apa pun, namun jelas bergerak ke arah yang benar. PMI awal bulan November menunjukkan hal-hal yang terus berjalan: Manufaktur kembali berekspansi pada 51,6 (naik dari 49,7), dan jasa naik sedikit lebih tinggi menjadi 52,7 (dari 52,5).
Penjualan ritel juga cukup baik dengan peningkatan sebesar 4,3% di bulan September, sementara surplus perdagangan melebar menjadi $3,938 miliar. Investasi dunia usaha membaik di Triwulan ke-2, membantu pertumbuhan PDB sebesar 0,6% QOQ dan 1,1% YoY. Tidak ada yang terlalu mencolok, tapi jelas stabil.
Pasar Tenaga Kerja juga melemah dengan kabar baik setelah tingkat pengangguran di bulan Oktober merosot ke 4,3%, dan perubahan pekerjaan melonjak +42,2 ribu, menunjukkan penurunan sebelumnya mungkin memudar.
Namun inflasi terbukti kaku. CPI bulan Oktober lebih tinggi dari perkiraan, mendukung pandangan RBA bahwa suku bunga harus dipertahankan untuk saat ini. Headline CPI mencapai 3,8% YoY, tertinggi dalam 17 bulan, dengan sektor perumahan, makanan dan minuman non-alkohol, serta rekreasi dan budaya memimpin kenaikan.
Selain itu, CPI rata-rata yang dipangkas, yang paling menjadi perhatian RBA, juga mengejutkan lebih tinggi di 3,3% YoY vs perkiraan 3,0%. Sebagai referensi, RBA memperkirakan angka utama sebesar 3,3% dan rata-rata terpangkas di 3,2% pada akhir tahun.
Perlu diingat: Ini adalah laporan inflasi bulanan lengkap pertama sejak Biro Statistik Australia (ABS) secara resmi tidak lagi melaporkan IHK triwulanan.
Tiongkok: Membantu prospek, namun tidak mendorong
Tiongkok masih merupakan pengaruh besar bagi Australia, namun pemulihannya masih belum berjalan secara maksimal.
PDB naik 4,0% YoY di Q3 dan penjualan ritel naik 2,9% YoY di bulan Oktober. Namun momentum melemah di tempat lain: PMI manufaktur yang merupakan pemeringkat turun menjadi 50,6, jasa turun menjadi 52,6, dan produksi industri turun sebesar 4,9% YoY.
Perdagangan juga tidak jauh lebih baik, dengan surplus yang menyempit dari $103,33 miliar menjadi $90,45 miliar pada bulan September.
Inflasi jarang terjadi, karena IHK utama akhirnya bergerak positif sebesar 0,2% YoY, dibantu oleh permintaan Golden Week, sementara IHK inti meningkat hingga 1,2%.
Selain itu, dan seperti yang diharapkan, PBOC mempertahankan suku bunga pinjaman utamanya tidak berubah: 3,00% pada satu tahun dan 3,50% pada lima tahun.
RBA: Bersikap tenang dan menjaga opsi tetap terbuka
RBA mempertahankan suku bunga sebesar 3,60% pada awal November; tidak mengherankan di sana. Para pejabat tidak terburu-buru untuk melakukan pengetatan lagi, namun mereka tidak memiliki harapan akan tingkat suku bunga yang sama.
Inflasi masih terlalu kaku, pasar tenaga kerja terlalu ketat, dan Gubernur Michele Bullock menjelaskan bahwa kebijakan sudah “mendekati netral”; Hanya butuh waktu untuk menggigitnya.
Selain itu, pemotongan sebesar 75 basis poin yang telah dilakukan belum sepenuhnya berdampak pada perekonomian. RBA menginginkan bukti yang lebih meyakinkan bahwa permintaan mulai menurun sebelum melakukan perubahan.
Pasar mendapat pesan: Mereka memperkirakan hampir 96% kemungkinan tidak ada perubahan pada tanggal 9 Desember, dan kenaikan lebih dari 7 basis poin hingga akhir tahun 2026 vs hampir 90 basis poin perkiraan pelonggaran dari Federal Reserve (FED).
Risalah rapat bulan November merangkum hal tersebut dengan baik: permintaan yang lebih kuat, inflasi yang tinggi, dan kebijakan yang masih menyimpang memerlukan kesabaran, namun pekerjaan yang lebih lemah atau belanja rumah tangga yang lebih lemah dapat mendorong pemangkasan produksi.
Tingkat teknis yang harus diperhatikan
AUD/USD menunjukkan tanda-tanda kehidupan yang kuat sepanjang minggu ini, berhasil mendapatkan kembali keseimbangan dan merebut kembali penghalang utama di 0,6500.
Kelanjutan pemulihan saat ini pada awalnya akan menargetkan SMA interim 100 hari dan 55 hari di 0,6532 dan 0,6544, menuju bulan November di 0,6580 (13 November). Hingga saat ini terdapat puncak bulan Oktober di 0,6629 (1 Oktober), didukung oleh batas atas tahun 2025 di 0,6707 (17 September).
Di sisi lain, hilangnya SMA 200-hari utama di 0,6461 dapat membuka kemungkinan pullback lebih dalam ke bulan November di 0,6421 (21 November), sebelum level Oktober di 0,6440 (14 Oktober) dan terendah Agustus di 0,6414 (21 Agustus).
Memperkuat rebound, indikator momentum menunjukkan indeks kekuatan relatif (RSI) naik melewati level 51, sementara indeks arah rata-rata (ADX) kehilangan beberapa dorongan dan merosot ke sekitar 13, menandakan tren yang kurang kuat.
-1764176029511-1764176029511.png&w=1536&q=95)
Pandangan: Kurang mendukung, namun risiko masih membayangi
AUD/USD masih terasa cukup rapuh. Penembusan yang jelas di bawah 0,6400 dapat memicu penurunan yang lebih dalam. Pemulihan Tiongkok yang tidak merata tidak membantu sentimen, dan ketidakpastian perdagangan yang lebih luas terus membayangi.
Namun sikap RBA yang terukur, peningkatan sinyal secara bertahap dari Tiongkok dan latar belakang USD yang lebih lemah memberikan dukungan yang cukup untuk menjaga Aussie tetap stabil. Namun, kenaikan apa pun mungkin lebih sulit daripada lari cepat.
