Dolar Australia (AUD) diperdagangkan dalam posisi yang tidak menguntungkan di awal minggu perdagangan baru yang lesu, dengan AUD/USD menantang SMA 200-hari yang kritis di kisaran 0,6450-0,6460 setelah kenaikan yang baik pada hari Jumat.
Kurangnya arah yang jelas terjadi di tengah kenaikan tipis dolar AS (USD), karena investor terus mencerna hasil beragam dari laporan pasar tenaga kerja AS pada bulan September dan harapan pembaruan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve (FED) dalam beberapa bulan mendatang.
Australia: Bergerak maju, namun tidak terburu-buru
Perekonomian Australia tidak berjalan dengan baik, namun juga tidak kehilangan tenaga. PMI awal bulan November memberikan gambaran yang cukup solid: Manufaktur turun menjadi 51,6 (dari 49,7) dan jasa naik tipis menjadi 52,7 (dari 52,5).
Penjualan ritel juga cukup baik, naik 4,3% YoY di bulan September, sementara surplus perdagangan melebar menjadi $3,938 miliar. Investasi dunia usaha membaik di Triwulan ke-2, yang membantu pertumbuhan PDB sebesar 0,6% QOQ dan 1,1% YoY. Tidak ada yang luar biasa, tapi cukup kokoh untuk menjaga roda tetap berputar.
Pasar tenaga kerja menambah kepercayaan. Tingkat pengangguran bulan Oktober turun menjadi 4,3%, dan perubahan pekerjaan bangkit kembali dengan angka +42,2 ribu, sebuah tanda bahwa kondisi mungkin akan semakin menguat.
Mengenai inflasi, dan menjelang rilis berikutnya pada tanggal 26 November, perlu diingat bahwa indikator CPI bulanan (rata-rata tertimbang) dinaikkan menjadi 3,5% pada bulan September. Rata-rata dipangkas sebesar 3,0% YoY dan CPI utama sebesar 3,5%, masih terlalu panas untuk kenyamanan.
Tiongkok: Mendukung, tetapi tidak melakukan supercharging
Tiongkok tetap menjadi teka-teki penting bagi Australia, dan pemulihannya terus berlanjut, meski tanpa banyak percepatan.
PDB tumbuh 4,0% YoY di Q3 dan penjualan ritel bulan Oktober naik 2,9% YoY. Namun pelemahan juga terjadi di sektor lain: PMI manufaktur yang merupakan lembaga pemeringkat turun menjadi 50,6 dan jasa turun menjadi 52,6. Produksi industri juga mengecewakan, naik 4,9%.
Data perdagangan menunjukkan hal serupa, dengan surplus yang menyempit dari $103,33 miliar menjadi $90,45 miliar pada bulan September. Namun, inflasi mengejutkan secara positif: IHK utama melonjak menjadi 0,2% YoY berkat belanja liburan, sementara IHK inti naik menjadi 1,2%.
Seperti yang diperkirakan secara luas, Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) mempertahankan Suku Bunga Pinjaman Utama (LPR) tidak berubah pada 3,00% untuk satu tahun dan 3,50% untuk lima tahun.
RBA: Menjaga keadaan tetap stabil untuk saat ini
Reserve Bank of Australia (RBA) mempertahankan suku bunga pada 3,60% pada pertemuan kedua di awal November, sesuai perkiraan sebagian besar orang. Pesannya tetap tenang dan terukur – tidak ada masalah untuk diubah ke segala arah.
RBA mengisyaratkan kelelahan inflasi yang berkepanjangan dan pasar tenaga kerja yang cukup ketat untuk menjaga tekanan pada harga. Gubernur Michele Bullock menyebut kebijakan “mendekati netral” dan mengisyaratkan sedikitnya minat terhadap perubahan suku bunga jangka pendek.
Ia juga menyatakan pemotongan 75 bps yang dikirimkan belum tersaring sepenuhnya. Para pengambil kebijakan menginginkan sinyal yang lebih jelas mengenai permintaan sebelum mengambil tindakan apa pun.
Harga pasar mencerminkan kehati-hatian tersebut: sekitar 93% kemungkinan tidak ada perubahan pada tanggal 9 Desember, dan hampir 4 basis poin pelonggaran turun pada akhir tahun 2026.
Risalah rapat bulan November memberikan beberapa warna, menguraikan tiga alasan untuk terus menahan kebijakan ini: permintaan yang lebih kuat, inflasi yang kaku atau produktivitas yang lemah, dan perasaan bahwa kebijakan masih relatif ketat. Namun mereka juga membiarkan kemungkinannya tetap terbuka: pasar tenaga kerja yang lebih lemah atau penurunan belanja rumah tangga yang signifikan dapat memungkinkan dilakukannya pelonggaran lebih lanjut.
Perspektif Teknis
AUD/USD terus menavigasi ujung bawah kisarannya, menguji SMA 200-hari utama dalam konteks tekanan ke bawah yang berkelanjutan.
Jika AUD/USD menembus SMA 200-hari di 0,6459 secara berkelanjutan, maka hal ini dapat membuka kemungkinan potensi penurunan ke level Oktober di 0,6440 (14 Oktober), di depan basis Agustus di 0,6414 (21 Agustus) dan Lembah Juni di 0,6372 (23 Juni).
Sebaliknya, terdapat resistensi sementara di SMA 100-hari dan 55-hari di 0,6533 dan 0,6548, menjelang bulan November di 0,6580 (13 November) dan puncak Oktober di 0,6629 (1 Oktober). Kenaikan tambahan dapat mengunjungi kembali batas atas tahun 2025 di 0,6707 (17 September), diikuti oleh puncak tahun 2024 di 0,6942 (30 September) dan tolok ukur 0,7000.
Selain itu, indikator momentum mendukung pemulihan tambahan dalam jangka pendek: Relative Strength Index (RSI) bertahan di area 40, sedangkan average direction index (ADX) di sekitar 14 menunjukkan bahwa tren saat ini masih lemah.
-1763999947668-1763999947669.png&w=1536&q=95)
Gambaran besar
AUD/USD masih terlihat cukup rapuh. Jika pasangan ini tergelincir di bawah 0,6400, maka pasangan ini dapat dengan mudah meluncur lebih jauh. Pemulihan Tiongkok yang lambat pasca-COVID-19 dan ketidakpastian perdagangan yang masih ada juga tidak memberikan keuntungan apa pun terhadap dolar Aussie, sehingga menyulitkan mata uang tersebut untuk mendapatkan momentum yang nyata dan berkelanjutan.
Meski begitu, tidak semuanya lalu lintas satu arah. Pendekatan RBA yang stabil dan hati-hati, tanda-tanda yang sedikit lebih baik dari Tiongkok, dan melemahnya dolar AS setidaknya memberikan sedikit dorongan, meskipun pergerakan yang lebih tinggi mungkin akan sedikit menghambat.
