SMA 200-hari terus mengalami pelemahan

Dolar Australia (AUD) membawa momentum positif minggu lalu hingga hari Senin, mendorong AUD/USD dengan nyaman di atas level penting 0,6500 yang merupakan awal yang menjanjikan untuk minggu ini.

Pergerakan ini terjadi bahkan ketika Dolar AS (USD) mulai menguat, dengan para pedagang terus mengharapkan penurunan suku bunga Federal Reserve (FED) dan tumbuhnya optimisme mengenai kesepakatan untuk mengakhiri penutupan pemerintah AS yang bersejarah.

Perekonomian Australia: Tertahan, namun menunjukkan sedikit ketegangan

Perekonomian Australia tidak berkembang pesat, namun kondisinya lebih baik dari perkiraan. PMI bulan Oktober menunjukkan hasil yang beragam: manufaktur kembali di bawah 50 menjadi 49,7 (dari 51,4), sementara jasa naik menjadi 53,1 (dari 52,4).

Penjualan ritel naik 1,2% di bulan Juni, dan surplus perdagangan bulan September melebar secara signifikan menjadi $3,938 miliar. Investasi dunia usaha meningkat di Triwulan ke-2, membantu pertumbuhan PDB sebesar 0,6% kuartal-ke-kuartal dan 1,1% dari tahun sebelumnya, tidak terlalu bagus, namun solid.

Namun, keretakan mulai terlihat di pasar tenaga kerja. Tingkat pengangguran turun menjadi 4,5% pada bulan September (dari 4,3%), sementara pertumbuhan lapangan kerja melambat menjadi 14,9 ribu. Hal ini belum mengkhawatirkan, namun hal ini menunjukkan bahwa momentum perekrutan sedang menurun. Semua poin minggu ini akan didasarkan pada laporan pasar tenaga kerja bulan Oktober untuk panduan lebih lanjut.

RBA tetap bersabar

Reserve Bank of Australia (RBA) mempertahankan suku bunga tidak berubah di 3,60% untuk pertemuan kedua berturut-turut, tidak ada kejutan dalam hal ini. Pesannya tenang dan mantap: jangan terburu-buru bertindak ke segala arah.

RBA mengakui bahwa inflasi masih agak kaku, sementara pasar tenaga kerja tetap ketat meski ada sedikit peningkatan pengangguran. Gubernur Michele Bullock menggambarkan kebijakan tersebut sebagai “hampir netral,” yang menandakan tidak adanya urgensi untuk melakukan pengetatan atau pelonggaran lebih lanjut.

Dia juga menunjukkan bahwa penurunan suku bunga sebesar 75 basis poin yang telah diberikan belum sepenuhnya mengalir ke perekonomian. Para pengambil kebijakan ingin melihat perkembangan permintaan sebelum mengambil langkah selanjutnya.

Pasar sekarang memperkirakan pelonggaran lebih dari 3 basis poin pada pertemuan 9 Desember dan hampir 15 basis poin pada awal tahun 2026. Dengan kata lain, sangat sedikit perubahan yang diperkirakan terjadi dalam waktu dekat.

Tiongkok tetap menjadi faktor penentu utama

Prospek Australia terus bergantung pada kinerja Tiongkok. PDB Tiongkok tumbuh 4,0% per tahun di Q3, sementara penjualan ritel tumbuh 3,0%. PMI manufaktur yang merupakan lembaga pemeringkat turun menjadi 50,6, dan PMI jasa turun menjadi 52,6 pada bulan Oktober, mengisyaratkan bahwa momentum pertumbuhan mungkin mulai melemah.

Data lebih lanjut menunjukkan surplus perdagangan Tiongkok menyempit dari $103,33 miliar menjadi $90,45 miliar pada bulan September, sementara harga konsumen berubah positif pada bulan Oktober berkat permintaan hari libur. Memang benar, IHK utama naik 0,2% YoY, laju tercepat sejak bulan Januari dan jauh di atas ekspektasi untuk penurunan tipis, menandai pemulihan tajam dari penurunan 0,3% di bulan September. Harga konsumen inti juga berada di 1,2% YoY, naik dari 1,0% di bulan September dan menyamai puncaknya di bulan Februari.

Sementara itu, Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) mempertahankan Suku Bunga Pinjaman Utama (LPR) tidak berubah pada 3,00% (satu tahun) dan 3,50% (lima tahun) pada awal Oktober, seperti yang diperkirakan secara luas.

Tampilan Teknis

AUD/USD mengambil momentum kenaikan baru, meskipun perpanjangan dan durasinya masih harus dilihat.

Kelanjutan dari pemantulan saat ini dapat menguji kembali level tertinggi Oktober 0,6629 (1 Oktober), sementara melampaui wilayah ini berpotensi membuka kemungkinan untuk mengunjungi batas atas tahun 2025 di 0,6707 (17 September), sebelum puncak tahun 2024 di 0,6942 (30 September), seluruhnya di sekitar 0,7000.

Sebaliknya, penembusan di bawah SMA 200-hari utama di 0,6440 dapat menunjukkan pergerakan menuju level Oktober di 0,6440 (14 Oktober), diikuti oleh Lembah Agustus di 0,6414 (21 Agustus), dan terendah Juni di 0,6372 (23 Juni).

Selain itu, indikator momentum menunjukkan beberapa perbaikan: Relative Strength Index (RSI) melewati level 48, menunjukkan bahwa kenaikan tambahan mungkin terjadi, sedangkan indeks arah rata-rata (ADX) di bawah 16 menunjukkan tren yang masih lemah.

Intinya

Untuk saat ini, AUD/USD masih terjebak di kisaran 0,6400-0,6700, menunggu katalis yang lebih berarti yang mungkin muncul dari data Tiongkok, langkah Fed selanjutnya, nada RBA, atau pergeseran sentimen AS-Tiongkok yang lebih luas.