Pasangan EUR/USD mengakhiri bulan Oktober dengan catatan lemah, hampir tidak bertahan di atas level terendah tiga bulan di 1,1522 yang tercatat pada hari perdagangan terakhir bulan ini. Pasangan ini jatuh untuk minggu kedua berturut-turut menyusul keputusan kebijakan moneter Federal Reserve (FED) dan Uni Eropa (ECB).
Pemotongan Hawkish Federal Reserve
Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) memutuskan untuk memangkas suku bunga acuan sebesar 25 basis poin (BPS) ke kisaran 3,75% hingga 4%. Ada dua orang yang tidak puas: Stephen Miran, yang memilih untuk memangkas 50 bps, dan Jeffrey Schmid, yang lebih memilih untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah. Para pengambil kebijakan juga mengumumkan berakhirnya program pengetatan kuantitatif (QT). Keputusan tersebut, selain pernyataan tersebut, memiliki dampak terbatas pada pasar keuangan, namun keadaan berubah setelah Ketua Jerome Powell berpidato di konferensi pers.
Ketua Powell agak hawkish, mencatat bahwa keputusan untuk menurunkan suku bunga adalah manajemen risiko dan menambahkan bahwa pemotongan pada bulan Desember tidak boleh dianggap remeh. Dolar AS (USD) melonjak dan saham-saham melemah di tengah minat spekulatif yang memicu spekulasi penurunan suku bunga pada bulan Desember.
Selain itu, Powell menekankan tantangan dalam menilai keadaan perekonomian di tengah penutupan pemerintah, yang mengakibatkan tidak adanya data resmi, terutama data terkait ketenagakerjaan. “Mungkin saja masuk akal untuk lebih berhati-hati,” kata Powell, sambil menambahkan, “Saya tidak melakukan hal itu, saya hanya mengatakan sangat mungkin Anda akan berkata, 'Kita tidak bisa melihat, jadi mari kita pelan-pelan saja.'”
Bank Sentral Eropa ditangguhkan
ECB mengumumkan keputusannya mengenai kebijakan moneter pada hari Kamis, dan seperti yang diperkirakan secara luas, para pembuat kebijakan Eropa mempertahankan suku bunganya. Oleh karena itu, tingkat bunga operasi refinancing utama, tingkat bunga fasilitas pinjaman marjinal dan fasilitas simpanan masing-masing sebesar 2,15%, 2,4% dan 2%. Hasil ini tidak mengejutkan, mengingat tidak hanya para pengambil kebijakan yang memperkirakan hal ini, namun siklus pelonggaran kebijakan telah dimulai lebih awal dari The Fed. ECB mulai memangkas suku bunga pada bulan Juni 2024 dan melakukan delapan pemotongan yang menghasilkan suku bunga mencapai tingkat netral yang nyaman, tanpa tanda-tanda peningkatan tekanan harga dan perekonomian mencatat pertumbuhan yang moderat namun stabil.
Presiden Christine Lagarde menegaskan kembali bahwa ECB berada dalam posisi yang baik selama konferensi pers setelah keputusan tersebut, juga menegaskan kembali bahwa para pejabat siap untuk memastikan bahwa inflasi stabil pada target 2% dalam jangka menengah. Terakhir, Lagarde menyebutkan bahwa beberapa risiko penurunan terhadap pertumbuhan telah menurun, namun hal ini tidak sama dengan inflasi.
Keputusan ECB tidak berdampak nyata terhadap Euro (EUR), EUR/USD melanjutkan penurunan mingguannya setelah pelaku pasar mencerna berita tersebut.
Penutupan Pemerintahan AS dan Perang Dagang
Sementara itu, penutupan pemerintahan AS sudah berlangsung selama sebulan. Pemerintah federal kehabisan dana pada tanggal 1 Oktober, dan Senat tidak dapat menyetujui rancangan undang-undang untuk membalikkan keadaan. Pasar keuangan menjadi lebih sadar akan dampak jangka panjang setelah pengumuman The Fed, namun masih memandang situasi dengan tenang.
Selain itu, berita utama perang mendominasi berita utama sepanjang minggu ini. Berita dari depan sebagian besar positif setelah Presiden AS Donald Trump bertemu dengan Presiden Tiongkok, Xi Jinping, di Korea Selatan. Kedua pemimpin mengumumkan deeskalasi langkah-langkah terbaru, dengan AS mengurangi tarif terkait fentanil menjadi 10%, dan Tiongkok setuju untuk membeli lebih banyak barang pertanian dari AS. Beijing juga menangguhkan kontrol ekspor tanah jarang dan setuju untuk menjajaki kerja sama sektor energi.
Amerika Serikat juga mengumumkan peningkatan perjanjian perdagangan dengan Jepang, sebuah kerangka kerja untuk mengoordinasikan mineral-mineral penting yang menegaskan kembali komitmen bersama mereka sebelumnya. Presiden AS Trump bertemu dengan Perdana Menteri Sanae Takaichi pada hari Selasa, kemudian mengumumkan bahwa AS akan mengenakan tarif sebesar 15% pada barang-barang Jepang, turun dari 25% pada awalnya, sementara Jepang berjanji untuk menginvestasikan $550 miliar pada industri AS dan membuka pasarnya untuk beberapa barang Amerika seperti beras, mobil, dan peralatan pertahanan.
Data Eropa beragam
Jerman merilis data sepanjang minggu yang beragam. Survei Iklim Bisnis IFO meningkat pada bulan Oktober menjadi 88,4 dari 87,7 yang tercatat pada bulan September, namun kepercayaan konsumen menurun menurut survei GFK, yang menyusut menjadi -24,1 pada bulan November dari -22,3 sebelumnya.
Negara ini juga menerbitkan perkiraan awal produk domestik bruto (PDB) kuartal ketiga, yang menunjukkan perekonomian tidak tumbuh dalam tiga bulan hingga September. Angka tersebut lebih baik dari -0,3% yang tercatat di Q2, namun masih mengecewakan. Terakhir, Jerman merilis perkiraan awal Indeks Harga Konsumen Harmonisasi (HICP), yang naik pada tingkat tahunan sebesar 2,3% seperti yang diperkirakan. HICP bulanan naik 0,3%, sedikit lebih tinggi dari 0,2% yang tercatat di bulan September.
Untuk zona euro, PDB Q3 naik 0,2% QOQ, lebih baik dari sebelumnya 0,1%, sementara kepercayaan konsumen bulan Oktober tercatat di -14,2, sesuai dengan pembacaan dan ekspektasi bulan September. Di HICP, perkiraan awal bulan Oktober tercatat sebesar 2,1% YoY, turun dari 2,2% sebelumnya, sementara perkiraan inti tahunan tetap stabil di 2,4%, lebih tinggi dari perkiraan 2,3%.
Apa selanjutnya di dermaga
Kalender ekonomi makro akan mencakup perkiraan akhir Indeks Manajer Pembelian Manufaktur Global (PMIS) S&P untuk kedua negara, dan PMI manufaktur ISM ASM pada hari Senin.
Jerman akan menerbitkan pesanan pabrik bulan September, sedangkan zona euro akan mengumumkan Indeks Harga Produsen (PPI) untuk bulan yang sama pada hari Rabu. S&P Global akan merilis PMI jasa dan komposit untuk kedua negara pada hari yang sama, sementara AS akan menerbitkan Survei Perubahan Ketenagakerjaan ADP bulan Oktober dan PMI Jasa ISM untuk bulan yang sama. Terakhir, zona euro akan merilis penjualan ritel bulan September pada hari Kamis.
Sebuah catatan pribadi disampaikan kepada para pembuat kebijakan: Berbagai pejabat ECB dan Fed akan menyampaikan kabar sepanjang minggu ini setelah periode blackout berakhir dengan pengumuman kebijakan moneter.
Ikhtisar Teknis EUR/USD
Pada grafik harian, EUR/USD saat ini diperdagangkan di 1,1528. SMA 20 yang bearish meluncur ke bawah di 1,1622, sementara di bawah SMA 100 tanpa arah di 1,1665. SMA 200, di sisi lain, terus naik di bawah level saat ini, di 1,1314, yang mendukung pasangan ini saat turun. Dengan spot bertahan di bawah SMA 20 dan 100 hari, jalur dengan resistensi paling kecil tetap mengarah ke sisi bawah.
Pada grafik yang sama, indikator momentum masih berada di wilayah negatif yang mengindikasikan penurunan namun masih ada daya tarik ke bawah. Pada saat yang sama, indikator RSI terus melemah, mencapai 36,5, yang berada di bawah garis tengah 50 dan belum oversold, memperkuat tren menurun. Selama EUR/USD bertahan di bawah penurunan rata-rata pergerakan 20 hari, penjual tetap memegang kendali; Pemulihan pertama-tama harus melewati 1,1622 dan kemudian 1,1665 untuk mengurangi tekanan, sementara kegagalan untuk melakukan hal tersebut berisiko menguji SMA 200-hari lainnya di 1,1314.
Pada grafik mingguan, EUR/USD bertahan di bawah SMA 20-minggu yang mendatar di 1,1674 namun nyaman di atas SMA 100-minggu dan 200-minggu di 1,1016 dan 1,0836. Rata-rata jangka pendek tetap berada di atas rata-rata jangka panjang namun telah kehilangan arah, sementara kurva 100 dan 200 minggu terus meningkat, sehingga mempertahankan bias positif yang lebih luas. SMA 20-minggu menembus sisi atas sebagai resistensi, dengan support dinamis pertama kali sejajar di SMA 100-minggu, diikuti oleh angka 200-minggu.
Osilator menggemakan nada terhenti ini: Indikator momentum sedikit negatif dan berosilasi di sekitar garis tengahnya, kurang memiliki daya tarik, sementara RSI mingguan datar di sekitar ambang batas 50, menunjukkan sikap netral. Penutupan mingguan yang kuat di atas 1,1674 diperlukan untuk mengkonsolidasikan narasi bullish dan membuka kemungkinan kenaikan tambahan; Kegagalan untuk menembus penghalang tersebut kemungkinan akan membuat pasangan ini terikat dan berisiko secara bertahap menuju 1,1016, dengan 1,0836 sebagai garis pertahanan yang lebih dalam.
(Konten ini sebagian dibuat dengan bantuan alat AI)
