Dolar Australia (AUD) tetap melemah untuk hari kedua berturut-turut pada hari Kamis, dengan AUD/USD mundur ke level 0,6530, di mana beberapa perselisihan sebelumnya tampaknya telah muncul kembali.
Langkah ini mengikuti pemulihan solid dalam dolar AS (USD) setelah penurunan suku bunga Federal Reserve (Fed) pada hari Rabu, serta beberapa optimisme dari gencatan senjata baru-baru ini antara Amerika Serikat dan Tiongkok setelah pertemuan Trump-XI.
Gambar lokal: Masih terus berjalan
Perekonomian Australia tidak berjalan dengan baik, namun terbukti lebih tangguh dari perkiraan banyak orang. Indeks Manajer Pembelian (PMI) awal bulan Oktober memberikan gambaran beragam: Manufaktur mengalami kontraksi pada 49,7 (dari 51,4), sementara jasa naik menjadi 53,1 (dari 52,4).
Penjualan ritel naik 1,2% di bulan Juni, dan surplus perdagangan bulan Agustus hanya sedikit menyempit menjadi $1,25 miliar. Investasi bisnis terus tumbuh sepanjang kuartal kedua, dengan produk domestik bruto (PDB) tumbuh sebesar 0,6% kuartal-ke-kuartal dan 1,1% tahun-ke-tahun. Angka-angka tersebut tidak jelas, namun cukup untuk menunjukkan bahwa perekonomian masih mempunyai momentum.
Namun, pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda kelelahan. Tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,5% pada bulan September (dari 4,3%), sementara perubahan pekerjaan hanya mencapai 14,9 ribu. Tidak ada yang mengkhawatirkan, namun jelas tingkat penyerapannya telah melambat.
RBA mengawasi inflasi
Reserve Bank of Australia (RBA) tetap fokus pada inflasi dan lapangan kerja.
Angka-angka terbaru menunjukkan tekanan harga tetap kuat sepanjang Triwulan ke-3: Inflasi umum naik 1,3% QoQ dan 3,2% per tahun, sedangkan indikator CPI bulanan naik 3,5% di bulan September.
Di antara langkah-langkah pilihan RBA, median tertimbang CPI naik 2,8% dari tahun sebelumnya, dan rata-rata terpangkas berada pada 3,0% YoY, tepat di atas kisaran target 2-3%.
Pada pertemuan bulan September, RBA mempertahankan suku bunga resmi (OCR) tidak berubah di 3,60%, seperti yang diharapkan. Namun nadanya sedikit lebih hati-hati, dengan para pengambil kebijakan mencatat bahwa tren disinflasi mungkin terhenti setelah guncangan CPI terbaru. Mereka juga mengisyaratkan bahwa inflasi kuartal ketiga mungkin lebih tinggi dari perkiraan.
Gubernur Michele Bullock berpegang pada garis yang konsisten: Keputusan “bergantung pada data” dan dievaluasi “pertemuan demi pertemuan.” Dia tidak mengesampingkan penurunan suku bunga, namun dewan menginginkan bukti yang lebih jelas bahwa inflasi dan permintaan sedang menurun sebelum bergerak ke arah tersebut.
Berbicara pada hari Jumat lalu, Bullock mengatakan bahwa jika inflasi inti melebihi perkiraan, maka hal tersebut akan menjadi “bahan yang hilang” yang tidak dapat diabaikan oleh RBA. Dia juga meremehkan peningkatan pengangguran, dan mencatat bahwa angka bulanan bisa berubah-ubah dan masih sesuai dengan ekspektasi. Singkatnya, data pekerjaan yang lebih lemah mungkin tidak akan mengubah pendirian bank tersebut, namun angka inflasi yang tinggi dapat menunda pembicaraan mengenai pemotongan.
Pasar kini memperkirakan 93% peluang RBA mempertahankan suku bunga tetap stabil pada tanggal 4 November, dan pelonggaran lebih dari 5 basis poin pada akhir tahun.
Tiongkok masih menyebut lagu itu
Prospek Australia masih bergantung pada kinerja perekonomian Tiongkok. PDB Tiongkok naik sebesar 4,0% secara tahunan di Q3, sementara penjualan ritel naik 3,0% sepanjang tahun hingga bulan September.
Namun, angka PMI bulan September tidak merata: Manufaktur tetap mengalami kontraksi sebesar 49,8, sementara jasa berada di sekitar angka 50. Investor akan mencermati data bulan Oktober dari Biro Statistik Nasional (NBS) pada hari Jumat.
Surplus perdagangan Tiongkok juga menyempit, dari $103,33 miliar menjadi $90,45 miliar pada bulan September, sementara CPI tetap berada di wilayah negatif, turun 0,3% selama dua belas bulan terakhir.
Awal bulan ini, Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) mempertahankan suku bunga pinjaman utamanya tidak berubah: suku bunga pinjaman satu tahun sebesar 3,00% dan suku bunga pinjaman lima tahun sebesar 3,50%, sesuai perkiraan.
Lanskap teknis
Rebound tajam dolar AS yang terus berlanjut membuat risiko menjadi kompleks dan dolar Australia berada di bawah tekanan.
Ada support sementara di SMA 55-hari dan 100-hari di 0,6550 dan 0,6536. Hilangnya wilayah ini dapat membuka jalan bagi potensi penurunan pada bulan Oktober di 0,6440 (14 Oktober), yang masih didukung oleh SMA 200-hari yang penting. Lebih jauh ke selatan ada palung Agustus di 0,6414 (21 Agustus), di depan dasar Juni di 0,6372 (23 Juni).
Jika Bulls mendapatkan kembali kendali, AUD/USD menghadapi resistensi terdekat di tertinggi mingguan 0,6617 (27 Oktober), sebelum puncak Oktober di 0,6629 (1 Oktober), dan batas atas tahun 2025 di 0,6707 (17 September). Kenaikan lebih lanjut dari sini akan menargetkan ulang puncak tahun 2024 di 0,6942 (30 September), di depan angka 0,7000.
Indikator momentum terus menunjukkan kenaikan lebih lanjut, meskipun momentumnya semakin menyusut. Faktanya, indeks kekuatan relatif (RSI) turun tepat di bawah level 52, menunjukkan bahwa kemajuan lebih lanjut masih mungkin terjadi. Selain itu, rata-rata indeks arah (ADX) yang mendekati angka 18 menunjukkan bahwa tren saat ini terlihat berfluktuasi.
Grafik harian AUD/USD
Membawa pergi
Untuk saat ini, AUD/USD masih berada di antara 0,6400 dan 0,6700, menunggu katalis yang jelas untuk ditembus, apakah itu dorongan pertumbuhan Tiongkok, langkah The Fed selanjutnya, nada bicara RBA, atau perubahan selanjutnya dalam kisah perdagangan AS-Tiongkok.
