Dolar Australia (AUD) terus bergerak naik pada hari Rabu, dengan AUD/USD menembus di atas angka penting 0,6600 dan menyentuh tertinggi tiga minggu.
Langkah ini dilakukan sebagai respons terhadap terus melemahnya dolar AS (USD). Pasar mendapat dukungan dari tanda-tanda meredanya ketegangan perdagangan AS-Tiongkok, meningkatnya keyakinan bahwa Federal Reserve (Fed) dapat melakukan penurunan suku bunga lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang, dan masih adanya ketidakpastian seputar potensi penutupan pemerintah AS.
Data domestik masih bertahan
Perekonomian Australia tidak berkembang pesat, namun kondisinya lebih baik dari perkiraan. PMI awal bulan Oktober beragam: manufaktur turun menjadi 49,7 (dari 51,4), sementara jasa naik menjadi 53,1 (dari 52,4).
Penjualan ritel naik 1,2% di bulan Juni, dan surplus perdagangan bulan Agustus hanya sedikit menyempit menjadi $1,25 miliar. Investasi bisnis meningkat sepanjang kuartal kedua, dengan PDB tumbuh sebesar 0,6% pada kuartal tersebut dan 1,1% YoY. Bukan angka yang menggembirakan, namun cukup baik untuk menunjukkan bahwa perekonomian masih mempunyai momentum.
Namun, pasar tenaga kerja mulai mendingin. Tingkat pengangguran turun menjadi 4,5% pada bulan September (dari 4,3%), sementara perubahan pekerjaan hanya terjadi pada 14,9 ribu. Tidak ada yang dramatis, tetapi hal ini menunjukkan bahwa perekrutan tersebut melewatkan beberapa langkah.
RBA mengawasi inflasi dengan cermat
Reserve Bank of Australia (RBA) tetap fokus pada inflasi dan lapangan kerja.
Data terbaru menunjukkan tekanan harga tetap kuat sepanjang kuartal ketiga: Inflasi umum naik 1,3% kuartal-ke-kuartal dan 3,2% dari tahun sebelumnya, sedangkan indikator CPI bulanan naik 3,5% di bulan September.
Di antara ukuran-ukuran yang dipilih RBA, median tertimbang CPI naik 2,8% YoY, dan rata-rata terpangkas berada di 3,0%, melampaui kisaran target 2-3%.
Sekilas pertemuan bulan September menunjukkan RBA mempertahankan suku bunga resmi (OCR) stabil di 3,60%, seperti yang diperkirakan secara luas. Namun, para pengambil kebijakan terdengar lebih berhati-hati, memperingatkan bahwa tren disinflasi baru-baru ini mungkin kehilangan daya tariknya setelah guncangan CPI terbaru. Mereka juga mengisyaratkan inflasi kuartal ketiga mungkin akan lebih tinggi dari perkiraan.
Gubernur Michele Bullock menyampaikan pesannya secara sederhana: Setiap pertemuan “didorong oleh data” dan “pertemuan demi pertemuan.” Dia tidak mengesampingkan penurunan suku bunga, namun dia menjelaskan bahwa dewan menginginkan bukti yang lebih kuat bahwa inflasi dan permintaan benar-benar menurun sebelum mengambil keputusan.
Berbicara pada hari Jumat lalu, Bullock mengatakan bahwa jika inflasi inti naik di atas perkiraan, hal ini akan menjadi “bahan yang hilang” yang tidak dapat diabaikan oleh RBA. Dia juga meremehkan kenaikan pengangguran, dan mencatat bahwa angka bulanan mungkin tidak akan meningkat dan secara umum masih sejalan dengan ekspektasi RBA. Singkatnya, data pekerjaan yang lebih lemah mungkin tidak akan merugikan bank, namun angka inflasi yang tinggi dapat menunda pembicaraan mengenai pemotongan.
Pasar kini melihat peluang sebesar 91% bahwa RBA akan mempertahankan suku bunganya tidak berubah pada tanggal 4 November, dan hanya akan melakukan pelonggaran suku bunga sebesar 6 basis poin pada akhir tahun.
Tiongkok Masih Menentukan Nada
Prospek Australia terus bergantung pada bagaimana perekonomian Tiongkok berjalan. PDB Tiongkok naik 4,0% tahun-ke-tahun di Q3, sementara penjualan ritel naik 3,0% sepanjang tahun hingga September. Namun data PMI menunjukkan hal yang lebih tidak merata – manufaktur tetap berada di bawah 50 pada 49,x, sementara jasa berada di sekitar ambang batas.
Surplus perdagangan Tiongkok juga menyempit, dari $103,33 miliar menjadi $90,45 miliar pada bulan September, dan CPI tetap berada di wilayah negatif, turun 0,3% dibandingkan tahun lalu.
Awal bulan ini, Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) mempertahankan suku bunga pinjaman utama tidak berubah pada 3,00% (satu tahun) dan 3,50% (lima tahun), seperti yang diperkirakan.
Prospek teknis
Angka inflasi yang lebih kuat dari perkiraan di Australia telah memberikan dukungan terhadap pandangan bahwa RBA akan menahan diri untuk tidak menurunkan OCR pada minggu depan, sehingga semakin mendukung langkah-langkah yang lebih tinggi.
Kelanjutan pemulihan yang sedang berlangsung akan menemui resistensi berikutnya di tertinggi Oktober di 0,6629 (1 Oktober), sebelum batas atas tahun 2025 di 0,6707 (17 September). Lebih jauh ke utara terdapat puncak tahun 2024 di 0,6942 (30 September), di depan level pivot 0,7000.
Kelemahan sesekali dapat mendorong kunjungan ke level Oktober di 0,6440 (14 Oktober) untuk muncul kembali, wilayah yang juga diperkuat oleh SMA 200-hari yang penting. Hilangnya level tersebut bisa membuka kemungkinan pergerakan menuju basis Agustus di 0,6414 (21 Agustus), yang dipinjamkan oleh palung Juni di 0,6372 (23 Juni).
Indikator momentum tampaknya mendukung kemajuan bertahap dalam jangka pendek. Meskipun demikian, Relative Strength Index (RSI) naik melewati level 60, menunjukkan bahwa kenaikan lebih lanjut mungkin menunggu. Sementara itu, rata-rata indeks arah (ADX) di atas 19 menunjukkan tren saat ini masih terlihat pucat.
Grafik harian AUD/USD
Intinya
Untuk saat ini, AUD/USD masih berada di antara 0,6400 dan 0,6700, menunggu katalis yang jelas untuk menembus kisaran tersebut, apakah itu berasal dari perekonomian Tiongkok, langkah Fed selanjutnya, nada RBA, atau perkembangan di sisi perdagangan AS-Tiongkok.
