Dolar Australia (AUD) mengawali minggu ini dengan positif, pulih dari penurunan pada hari Jumat dan mendorong AUD/USD ke level tertinggi tiga minggu di sekitar 0,6560.
Penguatan ini terjadi ketika dolar AS (USD) kehilangan kekuatan, dibantu oleh tanda-tanda meredanya ketegangan perdagangan AS-Tiongkok, meningkatnya pertaruhan terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve (FED) akhir pekan ini, dan pembaruan pembicaraan mengenai kemungkinan penutupan pemerintah AS.
Data lokal tetap ada
Perekonomian Australia terus menunjukkan ketahanan, mungkin tidak meningkat, namun tetap stabil. Pembacaan PMI awal untuk bulan Oktober beragam: manufaktur turun sedikit menjadi 49,7 (dari 51,4), sementara jasa meningkat menjadi 53,1 (dari 52,4).
Selain itu, penjualan ritel naik 1,2% di bulan Juni, dan surplus perdagangan bulan Agustus hanya turun menjadi $1,825 miliar. Investasi bisnis meningkat selama kuartal kedua, dan PDB tumbuh sebesar 0,6% pada kuartal tersebut dan 1,8% pada dua belas bulan terakhir, tidak terlalu bagus, namun cukup solid.
Namun, pasar tenaga kerja sepertinya mulai mendingin. Tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,5% pada bulan September dari 4,3%, dengan perubahan pekerjaan hanya meningkat 14,9 ribu. Hal ini tidak mengkhawatirkan, namun hal ini menunjukkan bahwa momentum pickup mulai kehilangan tenaga.
RBA tetap waspada
Reserve Bank of Australia (RBA) tetap fokus pada inflasi dan lapangan kerja. Indikator IHK bulanan (rata-rata tertimbang) bulan Agustus naik menjadi 3,0% dari 2,8%, sementara IHK Kuartal 2 naik 0,7% kuartal-ke-kuartal dan 2,1% dari tahun sebelumnya. Sementara itu, survei Melbourne Institute menunjukkan ekspektasi inflasi konsumen melonjak menjadi 4,8% di bulan Oktober.
Pada kuartal kedua, ukuran pilihan RBA, yaitu CPI rata-rata yang dipangkas, berada pada angka 2,7% tahunan, berada dalam kisaran target 2-3%.
Pada pertemuan bulan September, RBA mempertahankan suku bunga resmi (OCR) di 3,60%, seperti yang diperkirakan semua orang. Namun para pengambil kebijakan tampaknya lebih berhati-hati, menunjukkan bahwa tren disinflasi mungkin terhenti setelah guncangan CPI terbaru – dan inflasi kuartal ketiga bisa lebih tinggi dari perkiraan.
Gubernur Michele Bullock telah menegaskan bahwa pengambilan keputusan akan terus didorong oleh data—”pertemuan demi pertemuan”, seperti yang ia katakan. Dia tidak mengesampingkan penurunan suku bunga namun juga menegaskan bahwa Dewan memerlukan lebih banyak bukti bahwa tekanan inflasi dan permintaan benar-benar mereda sebelum dilakukan penurunan.
Berbicara pada Jumat lalu, Bullock mengatakan angka inflasi yang akan datang dapat mempengaruhi keputusan kebijakan minggu depan. Jika inflasi inti naik 0,9% di kuartal ketiga, lebih tinggi dari perkiraan RBA sekitar 0,6%, ia mengatakan hal tersebut akan menjadi “kesalahan besar” yang tidak dapat diabaikan oleh dewan ketika memutuskan apakah akan melakukan pemotongan.
Dia juga meremehkan kenaikan pengangguran, dengan mengatakan angka bulanan bisa melonjak dan langkah terbaru ini tidak jauh dari ekspektasi RBA. Singkatnya, ia tampaknya memberikan sinyal bahwa meskipun data tenaga kerja yang lebih lemah mungkin tidak terlalu mengganggu perbankan, pembacaan inflasi yang lebih kuat dapat membuat penurunan suku bunga lebih sulit untuk dibenarkan.
Pasar saat ini memperkirakan pelonggaran sebesar 16 basis poin pada akhir tahun ini dan melihat adanya peluang sebesar 62% untuk melakukan pemangkasan triwulanan pada pertemuan tanggal 4 November.
Tiongkok masih mengambil keputusan
Prospek Australia masih bergantung pada bagaimana proses pemulihan di Tiongkok. PDB Tiongkok naik 4,8% tahun-ke-tahun di Q3, lebih baik dari perkiraan, sementara penjualan ritel naik 3,0% tahun ini hingga bulan September. Namun angka PMI lebih beragam – manufaktur tetap di bawah 50 yaitu 49,8, dan jasa berada di ambang batas.
Surplus perdagangan Tiongkok menyempit dari $103,33 miliar menjadi $90,45 miliar pada bulan September, dan harga konsumen tetap berada di wilayah deflasi, turun 0,3% dari tahun sebelumnya.
Awal bulan ini, Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) mempertahankan suku bunga pinjaman utama tidak berubah pada 3,00% (satu tahun) dan 3,50% (lima tahun), persis seperti ekspektasi pasar.
Prospek teknis
Kenaikan lebih lanjut dalam AUD/USD tetap mungkin terjadi selama pasangan tersebut diperdagangkan di atas SMA 200-hari yang kritis di dekat 0,6430.
Jika pemulihan mendapatkan daya tarik yang serius, spot ini bisa melihat potensi tantangan di bulan Oktober 0,6629 (1 Oktober), sebelum batas atas tahun 2025 di 0,6707 (17 September). Berikutnya adalah puncak tahun 2024 di 0,6942 (30 September), di depan angka 0,7000.
Penjual, di sisi lain, menghadapi resistensi terdekat di SMA 200-hari di 0,6435, di depan basis Agustus di 0,6414 (21 Agustus). Penembusan di bawah palung Juni 0,6372 (23 Juni) akan menunjukkan level acuan 0,6000 sebelum Lembah 2025 di 0,5913 (9 April).
Indikator momentum sekarang menunjukkan beberapa perbaikan: Indeks kekuatan relatif (RSI) mempercepat pemulihan dari angka 53 sebelumnya, yang menunjukkan dorongan bullish awal, sedangkan indeks arah rata-rata (ADX) di atas 20 menunjukkan tren yang secara bertahap mengumpulkan kekuatan.
Grafik harian AUD/USD
-1761584925884-1761584925885.png&w=1536&q=95)
Menunggu katalis
Untuk saat ini, AUD/USD masih berada di antara 0,6400 dan 0,6700, mencari sesuatu untuk menembus kisaran tersebut. Data Tiongkok yang lebih kuat, kejutan dovish dari The Fed, atau nada yang lebih hati-hati dari RBA pada akhirnya dapat memberikan pasangan mata uang ini lebih jelas.
