Emas (XAU/USD) berada di bawah tekanan bearish setelah mencetak rekor tertinggi baru tepat di atas $4.380 pada hari Senin dan menghentikan kenaikan beruntun sembilan minggunya. Berita mengenai negosiasi perdagangan antara Amerika Serikat (AS) dan Tiongkok, serta pengumuman kebijakan Federal Reserve (FED), dapat mendorong valuasi Emas dalam waktu dekat.
Emas turun tajam karena adanya keuntungan dalam catatan pembeli
Emas mengumpulkan momentum bullish pada hari Senin dan menyentuh rekor tertinggi baru $4,381 sebelum menutup hari dengan kenaikan lebih dari 2%. Pada hari Selasa, Emas berbalik arah dan membukukan kerugian satu hari terbesarnya tahun ini, turun sekitar 5,3% pada hari itu. Dengan tidak adanya rilis data ekonomi tingkat tinggi, membaiknya sentimen pasar untuk meredakan kekhawatiran akan semakin mendalamnya konflik perdagangan antara Amerika Serikat dan Tiongkok membebani emas. Investor mungkin juga melihat penurunan awal tersebut sebagai peluang untuk membukukan sejumlah keuntungan untuk mengantisipasi koreksi yang lebih dalam.
Koreksi emas berlanjut hingga sesi Asia pada hari Rabu dan XAU/USD menyentuh level terendah dalam lebih dari seminggu di $4,004. Menyusul penurunan tajam, Emas berhasil menemukan posisi sebagai pelaku pasar yang menilai berita utama perang dagang AS-Tiongkok yang baru.
Reuters melaporkan pada Kamis pagi bahwa Gedung Putih sedang mempertimbangkan rencana untuk membatasi berbagai ekspor perangkat lunak ke Tiongkok sebagai pembalasan atas larangan ekspor Rare Earth yang terbaru dari Beijing. “Jika pengendalian ekspor ini, baik itu perangkat lunak, mesin, atau hal lainnya terjadi, kemungkinan besar hal tersebut perlu dilakukan melalui koordinasi dengan sekutu G-7 kita,” kata Menteri Keuangan AS Scott Bessent. Dalam nada yang lebih lembut, Presiden AS Donald Trump mengatakan menurutnya mereka akan dapat melakukan sesuatu dengan Presiden Tiongkok Xi Jinping ketika mereka bertemu di Korea Selatan minggu depan.
Setelah konsolidasi dua hari, XAU/USD melemah pada awal hari Jumat dan turun di bawah $4.100 karena dolar AS (USD) mengumpulkan kekuatan menjelang data inflasi bulan September.
Setelah Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) mengumumkan bahwa Indeks Harga Konsumen (CPI) naik 3% tahunan pada bulan September, di bawah ekspektasi pasar sebesar 3,1%, USD kesulitan mempertahankan kekuatannya dan membantu XAU/USD menemukan dukungan. Rincian lain dari laporan inflasi menunjukkan bahwa CPI dan CPI inti masing-masing naik 0,3% dan 0,2% secara bulanan. Kedua laporan tersebut berada di bawah perkiraan analis.
Investor Emas Menanti Berita AS-Tiongkok, Memberikan Keputusan Kebijakan Moneter
Pada hari Rabu, The Fed akan mengumumkan keputusan kebijakan moneternya setelah pertemuan dua hari. Alat CME FedWatch menunjukkan bahwa pasar sepenuhnya memperkirakan penurunan suku bunga (BPS) sebesar 25 poin. Karena keputusan seperti itu kemungkinan besar tidak akan memicu reaksi pasar, investor akan mencermati pernyataan dan komentar Ketua Fed Jerome Powell dalam konferensi pers pasca-pertemuan.
Jika Powell mengambil sikap hati-hati terhadap pelonggaran kebijakan moneter, dengan alasan ketidakpastian yang lebih tinggi seputar prospek inflasi dan kurangnya rilis data ekonomi untuk mengkonfirmasi kondisi pelemahan di pasar tenaga kerja, investor dapat menilai kembali kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Desember. Dalam skenario ini, USD kemungkinan akan naik seiring dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan membebani XAU/USD.
Sebaliknya, USD dapat kesulitan menemukan permintaan dan membantu XAU/USD mempertahankan kekuatannya jika Powell mencatat bahwa mereka memperkirakan berlanjutnya penutupan pemerintah akan memberikan tekanan tambahan pada pasar tenaga kerja dan aktivitas konsumen. Namun, posisi pasar menunjukkan bahwa USD tidak memiliki banyak ruang tersisa untuk melemah, meskipun investor yakin akan penurunan sebesar 25bps pada bulan Desember. Menurut alat CME FedWatch, pasar telah memperhitungkan kemungkinan 92% bahwa suku bunga kebijakan Fed akan turun ke kisaran 3,5%-3,75% pada bulan Desember dari 4%-4,25%, di kisaran saat ini.
Forum Kerja Sama Ekonomi Asia Pasifik (APEC) akan diadakan di Korea Selatan mulai 30 Oktober hingga 1 November. Presiden Tiongkok Xi Jinping dan Presiden AS Trump diperkirakan akan bertemu untuk membahas hubungan perdagangan. Jika kedua pihak dapat menghindari eskalasi konflik dengan menyetujui usulan pengendalian ekspor logam tanah jarang yang diusulkan Tiongkok dan ancaman kenaikan tarif di Amerika Serikat, emas mungkin kehilangan minat sebagai aset safe haven dan terus melemah. Di sisi lain, emas bisa mulai naik lebih tinggi jika pertemuan Xi-Trump diadakan atau jika kedua pihak gagal menemukan jalan tengah untuk memperpanjang gencatan senjata perdagangan.
Analisis Teknis Emas
Emas kembali ke saluran regresi naik enam bulan dan indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian turun di bawah 60, menunjukkan bahwa XAU/USD akhirnya mengoreksi kondisi overboughtnya. Perkembangan teknis ini juga menyoroti hilangnya momentum bullish, sementara tren naik jangka panjang yang terjadi di bulan Januari masih tetap ada.
Pada sisi negatifnya, $4.000 (level melingkar, level statis) diselaraskan sebagai level support sementara sebelum $3.970 (Fibonacci retracement 38,2% pada Agustus-Oktober) dan $3.870-$3.845 (titik tengah saluran naik, Fibonacci retracement 50%). Melihat ke utara, area resistance pertama dapat dilihat di $4,130-$4,140 (batas atas saluran naik, Fibonacci retracement 23,6%) di depan $4,200 (level melingkar, level statis) dan $4,380 (rekor tertinggi).
