Emas telah memasuki fase konsolidasi mendekati $4.100 pada hari Jumat, menyusul volatilitas yang terlihat awal pekan ini. Para pedagang sekarang dengan sabar menunggu data pembicaraan perdagangan AS-Tiongkok dan indeks harga konsumen (CPI) AS untuk mengetahui arah yang jelas.
Perdagangkan emas dengan hati-hati menjelang peristiwa risiko besar
Emas menghentikan momentum pemulihan sebelumnya karena dolar AS (USD) menguat sejalan dengan imbal hasil obligasi negara AS.
Meskipun kekhawatiran perdagangan AS-Tiongkok mereda, obligasi negara AS menghasilkan kenaikan karena meningkatnya inflasi dan kekhawatiran pertumbuhan, terutama mengingat kenaikan harga minyak baru-baru ini setelah Amerika Serikat (AS) menjatuhkan sanksi terhadap perusahaan minyak Rusia, sehingga meningkatkan ketegangan geopolitik.
Meskipun demikian, arah harga emas selanjutnya akan ditentukan oleh hasil pembicaraan perdagangan AS-Tiongkok dan laporan inflasi AS pada bulan September.
Para pejabat tinggi Tiongkok dan AS bertemu di Malaysia untuk perundingan perdagangan putaran kelima guna merayakan konflik dagang AS-Tiongkok yang baru terkait logam tanah jarang dan perangkat lunak, dan oleh karena itu, mempersiapkan kemungkinan pertemuan APEC XI-Trump.
Sementara itu, IHK tahunan AS terlihat meningkat sebesar 3,1% pada bulan September, dibandingkan dengan pertumbuhan 2,9% yang dilaporkan pada bulan Agustus. Inflasi CPI inti diperkirakan akan tetap stabil sebesar 3,1% year-on-year (YOY) pada periode yang sama.
Angka inflasi AS yang lebih tinggi dari perkiraan dapat menjadi bumerang bagi ekspektasi penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (BPS) oleh Federal Reserve (FED) pada bulan Desember, menyusul perkiraan penurunan suku bunga pada bulan Oktober.
Dalam kasus seperti itu, pemulihan dolar AS dapat memperoleh dukungan tambahan dengan mengorbankan emas yang tidak memberikan imbal hasil.
Sebaliknya, data CPI AS yang lebih lemah akan mengkonfirmasi perkiraan penurunan suku bunga sebanyak dua kali pada tahun ini, sehingga menghidupkan kembali rekor kenaikan harga emas. Emas batangan cenderung mendapatkan keuntungan di lingkungan suku bunga rendah.
Selanjutnya, emas dapat memulai kenaikan baru jika perundingan perdagangan AS-Tiongkok tampak tidak terselesaikan atau tersendat. Jika ada kemajuan dalam pembicaraan perdagangan, koreksi emas bisa mendapatkan daya tarik.
Analisis Teknis Harga Emas: Grafik Harian
Emas berada pada saat kritis pada grafik harian, setelah gagal ditutup di atas support Fibonacci Retracement 23,6% (terendah 19 Agustus hingga tertinggi 20 Oktober) yang berubah menjadi $4,129 pada hari Kamis.
Namun, Relative Strength Index (RSI) 14-hari yang bullish dan Simple Moving Average (SMA) 21-hari, saat ini di $4.043, terus membuat pembeli tetap berharap.
Jika data IHK AS lebih lemah atau pembicaraan AS-Tiongkok yang mengecewakan, pembeli akan mencari penerimaan di atas resistensi FIBO 23,6% yang disebutkan di atas.
Resistensi atas berikutnya terlihat di level bergulir $4,300, diikuti oleh level tertinggi sepanjang masa di $4,382.
Guncangan positif pada angka inflasi AS atau kepercayaan perdagangan AS-Tiongkok dapat memicu koreksi baru pada emas, mengancam support penting SMA 21-hari.
Jika tekanan jual meningkat, level FIBO 38,2% di $3,972 akan tertantang.
Koreksi yang lebih curam dapat terjadi jika gagal bertahan di atas level sebelumnya, membuka kemungkinan menuju level FIBO 50% di $3,847.
Indikator Ekonomi
Indeks Harga Konsumen (YOY)
Kecenderungan inflasi atau deflasi diukur dengan menjumlahkan harga sekeranjang barang dan jasa secara berkala dan menyajikan datanya sebagai Indeks Harga Konsumen (IHK). Data CPI dikumpulkan setiap bulan dan diterbitkan oleh Statistik Departemen Tenaga Kerja AS. Pembacaan Yoy membandingkan harga barang pada bulan referensi dengan bulan yang sama tahun sebelumnya. CPI adalah indikator kunci untuk mengukur inflasi dan perubahan tren pembelian. Secara umum, angka yang tinggi dipandang sebagai bullish untuk dolar AS (USD), sedangkan angka yang rendah dianggap sebagai bearish.
