Dolar Australia (AUD) melanjutkan pemulihannya pada hari Jumat, memperpanjang pemulihannya dan mendorong AUD/USD untuk merebut kembali pergerakan penting di 0,6500 dalam awal yang kuat di minggu perdagangan baru ini.
Pergerakan yang lebih tinggi ini didukung oleh melemahnya dolar AS (USD), karena investor terus bergulat dengan ketidakpastian perdagangan AS-Tiongkok yang sedang berlangsung dan meningkatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve akan cenderung lebih dovish dalam beberapa bulan mendatang.
Data dalam negeri memegang peranan penting
Data perekonomian Australia masih terlihat cukup tangguh. PMI Manufaktur dan Jasa pada akhir bulan September sedikit menurun namun bertahan di atas 50, yang mengindikasikan berlanjutnya ekspansi.
Penjualan ritel naik 1,2% di bulan Juni, sementara surplus perdagangan bulan Agustus hanya sedikit menyempit menjadi $1,825 miliar. Investasi dunia usaha terus meningkat pada kuartal kedua, dan PDB tumbuh sebesar 0,6% pada kuartal tersebut dan 1,8% pada tahun lalu: angka yang solid, bahkan spektakuler.
Namun, pasar kerja mulai menunjukkan beberapa celah. Tingkat pengangguran naik menjadi 4,5% di bulan September dari 4,3%, sementara perubahan pekerjaan hanya mencapai +14,9 ribu, meleset dari ekspektasi. Ini bukan merupakan tanda peringatan, namun hal ini menunjukkan bahwa momentum perekrutan mungkin sedang melambat.
RBA masih fokus pada inflasi dan lapangan kerja
Inflasi dan lapangan kerja tetap menjadi prioritas utama Reserve Bank of Australia (RBA). Indikator CPI bulanan bulan Agustus (rata-rata tertimbang) naik menjadi 3,0% dari 2,8%, sedangkan CPI Q2 naik 0,7% pada kuartal keempat dan 2,1% year-on-year. Ekspektasi inflasi konsumen bulan Oktober yang dikeluarkan oleh Melbourne Institute juga meningkat menjadi 4,8%.
Rata-rata CPI yang dipangkas berada dalam rentang target RBA sebesar 2-3% yaitu sebesar 2,7% yang disetahunkan pada kuartal kedua.
Pada pertemuan tanggal 30 September, RBA mempertahankan suku bunga resmi (OCR) di 3,60%, seperti yang diharapkan, namun melunakkan indikasi awal kemungkinan pelonggaran. Para pengambil kebijakan mencatat bahwa disinflasi dapat kehilangan momentum setelah guncangan CPI, dengan inflasi pada kuartal ketiga kemungkinan akan lebih panas dari perkiraan sebelumnya.
Gubernur Michele Bullock mempertahankan pendiriannya berdasarkan data, dan menekankan bahwa keputusan akan terus diambil “pertemuan demi pertemuan.” Meskipun penurunan suku bunga tidak mungkin dilakukan, dia yakin bahwa RBA menginginkan bukti yang lebih kuat bahwa tekanan pasokan dan permintaan sedang melemah.
Berbicara lagi pada minggu lalu, Bullock menyatakan bahwa belanja konsumen yang lebih kuat dan inflasi yang sedikit kaku telah mendorong bank untuk menilai kembali kemungkinan pemotongan lebih lanjut. Dengan suku bunga yang relatif ketat dan keuangan sudah mengalami penurunan, RBA tidak terburu-buru mengambil tindakan.
Pasar kini memperkirakan pelonggaran sekitar 26 basis poin pada akhir tahun ini, dengan peluang sekitar 74% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan berikutnya pada tanggal 4 November.
Tiongkok masih mengarahkan pandangannya
Nasib Australia masih terkait erat dengan pemulihan yang tidak merata di Tiongkok. PDB Tiongkok naik 4,8% tahun-ke-tahun di Q3, mengalahkan perkiraan, namun penjualan ritel bulan Agustus meleset sebesar 3,4%. PMI bulan September memberikan gambaran yang beragam: Manufaktur tetap mengalami kontraksi di 49,8, sementara jasa hampir tidak stabil di 50,0.
Surplus perdagangan Tiongkok menyempit menjadi $90,45 miliar pada bulan September dari $103,33 miliar, dan harga konsumen tetap mengalami deflasi, turun 0,3% setiap tahunnya.
Sementara itu, Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) mempertahankan Suku Bunga Pinjaman Utama (LPR) tidak berubah hari ini, membiarkan suku bunga satu tahun di 3,00% dan suku bunga lima tahun di 3,50%, seperti yang diperkirakan secara luas.
Prospek teknis
Secercah cahaya sepertinya baru saja muncul dari banteng itu.
Faktanya, pemulihan saat ini mungkin menguji hambatan interim di SMA 100-hari dan 55-hari di 0,6533 dan 0,6547. Kenaikan lebih lanjut dari sini menunjukkan tertinggi Oktober di 0,6629 (1 Oktober), diikuti oleh batas atas tahun 2025 di 0,6707 (17 September). Berikutnya adalah puncak tahun 2024 di 0,6942 (30 September), tepat di depan level acuan 0,7000.
Kebangkitan kembali dorongan penjualan dapat mendorong AUD/USD untuk mengunjungi kembali level Oktober di 0,6440 (14 Oktober), di depan SMA 200-hari yang penting di 0,6428, dan basis Agustus di 0,6414 (21 Agustus). Lebih jauh ke selatan terdapat Lembah Juni di 0,6372 (23 Juni), sementara penurunan yang lebih dalam dapat menantang level pivot utama 0,6000 sebelum titik terendah tahun 2025 di 0,5913 (9 April).
Indikator momentum tampaknya mendukung pemantulan saat ini: Relative Strength Index (RSI) memantul melewati level 45, menunjukkan bahwa kenaikan lebih lanjut mungkin terjadi; Indeks arah rata-rata (ADX) mendekati angka 20 menunjukkan bahwa tren yang sedang berlangsung tampaknya semakin meningkat.
Grafik harian AUD/USD
-1760976861967-1760976861968.png&w=1536&q=95)
Masih menunggu percikannya
Secara keseluruhan, AUD/USD masih terjebak dalam kisaran luas 0,6400-0,6700 dan mencari katalis yang jelas untuk melepaskan diri. Data Tiongkok yang lebih kuat, kejutan dovish dari The Fed, atau nada yang lebih lembut dari RBA mungkin diperlukan untuk memberikan arahan baru.
