Dolar Australia (AUD) mendapatkan kembali keseimbangan pada hari Rabu, membantu AUD/USD bangkit kembali dari penurunan ke sekitar 0,6440 dan naik di atas level penting 0,6500.
Pemulihan ini terjadi ketika dolar AS (USD) melemah, sementara para pedagang mengawasi ketegangan perdagangan AS-Tiongkok dan meningkatnya pembicaraan mengenai potensi penurunan suku bunga dari Federal Reserve (FED), mungkin pada bulan Oktober dan lagi pada bulan Desember.
Data lokal masih menunjukkan adanya perlawanan
Meskipun secara umum terdapat sentimen risk-on di pasar, data ekonomi Australia belum sepenuhnya diluncurkan. PMI manufaktur dan jasa akhir bulan September sedikit berkurang tetapi tetap di atas angka 50, masih menunjukkan ekspansi.
Penjualan ritel naik 1,2% pada bulan Juni, surplus perdagangan bulan Agustus hanya sedikit menyempit menjadi $1,825 miliar, dan investasi bisnis terus meningkat sepanjang Q2. PDB naik 0,6% pada periode April-Juni dan 1,8% selama dua belas bulan terakhir, tidak tumbuh dengan cepat, namun cukup stabil untuk menjaga kepercayaan.
Namun, pasar tenaga kerja mulai menunjukkan tanda-tanda kelelahan. Pengangguran bertahan di 4,2% pada bulan Agustus, namun total lapangan kerja turun sebesar 5,4 ribu. Hal ini belum mengkhawatirkan, namun hal ini menunjukkan bahwa momentumnya sedikit mereda. Dengan demikian, semua perhatian akan tertuju pada Laporan Pasar Tenaga Kerja untuk bulan September pada hari Kamis.
RBA mengawasi harga
Inflasi masih menjadi perhatian utama Reserve Bank of Australia (RBA). Indikator IHK bulanan (rata-rata tertimbang) bulan Agustus meningkat menjadi 3,0% dari 2,8%, sementara IHK Kuartal 2 naik 0,7% kuartal ke kuartal dan 2,1% tahun ke tahun. Ekspektasi inflasi konsumen Melbourne Institute pada bulan Oktober juga meningkat lebih tinggi menjadi 4,8%.
Hal ini seharusnya cukup untuk membuat RBA tetap berhati-hati pada pertemuan 30 September. Suku bunga tetap di 3,60%, seperti yang diperkirakan secara luas, namun bank sentral menarik diri dari indikasi awal mengenai kemungkinan pelonggaran. Para pengambil kebijakan mencatat bahwa disinflasi mungkin melambat setelah guncangan CPI, dengan inflasi kuartal ketiga kemungkinan akan lebih tinggi dibandingkan perkiraan sebelumnya sebesar 2,6%.
Gubernur Michele Bullock menjaga pesannya tetap konsisten: setiap keputusan akan ditentukan oleh data, setiap pertemuan dalam satu waktu. Penurunan suku bunga bukan hal yang mustahil, namun RBA ingin melihat tanda-tanda yang lebih jelas bahwa ketidakseimbangan yang didorong oleh pasokan mulai berkurang.
Untuk saat ini, rata-rata CPI yang dipangkas sebesar 2,7% tahun-ke-tahun di Q2 berada dalam kisaran target RBA sebesar 2-3%.
Sejauh ini, pasar memperkirakan pelonggaran sekitar 15 basis poin pada akhir tahun ini dan sekitar 35 basis poin pada akhir tahun 2026.
Tiongkok Masih Menentukan Nada
Prospek Australia masih terkait erat dengan pemulihan Tiongkok. PDB Tiongkok naik sebesar 5,2% secara tahunan di Q2, namun penjualan ritel bulan Agustus meleset dari ekspektasi sebesar 3,4%. PMI bulan September beragam: Manufaktur tetap mengalami kontraksi di 49,8, sementara jasa hanya berhasil bertahan stabil di 50,0.
Surplus perdagangan Tiongkok juga menyempit menjadi $90,45 miliar pada bulan September (dari $103,33 miliar), dan inflasi tetap berada pada wilayah deflasi setelah CPI turun menjadi 0,3% pada tahun berjalan hingga bulan September.
Sementara itu, Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) membiarkan Lending Prime Rate (LPR) tidak berubah pada bulan September: suku bunga satu tahun di 3,00% dan suku bunga lima tahun di 3,50%, sesuai dengan ekspektasi.
Tren pasar masih ringan
Aktivitas spekulatif di Aussie masih tipis. Dengan tertundanya data komoditas berjangka (CFTC) karena penutupan pemerintah AS, angka terbaru yang tersedia pada tanggal 23 September masih menunjukkan pedagang non-komersial tidak melakukan apa-apa, menunjukkan bahwa sebagian besar sentimen bearish sudah ada pada harga.
Lanskap teknis
AUD/USD menghadapi zona pertarungan yang kuat di sekitar SMA 200-hari yang kritis di dekat 0,6420.
Memang benar, jika penjual menekan lebih keras dan pasangan ini menembus di bawah level sebelumnya, basis Agustus di 0,6414 (21 Agustus) akan muncul sebagai support berikutnya diikuti oleh level Juni di 0,6372 (23 Juni).
Alternatifnya, terdapat resistensi interim di SMA 100-hari dan 55-hari di 0,6532 dan 0,6544, sebelum puncak Oktober di 0,6629 (1 Oktober), sebelum batas atas 2025 di 0,6707 (17 September). Kenaikan tambahan akan mencapai puncak tahun 2024 di 0,6942 (30 September), tepat di depan tolok ukur 0,7000.
Indikator momentum tetap berada di sisi bearish: Relative Strength Index (RSI) melonjak ke 43, menunjukkan bahwa penjual tetap memegang kendali, sedangkan rata-rata indeks arah (ADX) di dekat 17 menunjukkan bahwa tren yang sedang berlangsung tampaknya mulai mengumpulkan kekuatan.
Grafik harian AUD/USD
Menunggu katalis
Secara keseluruhan, AUD/USD masih terjebak di kisaran luas 0,6400-0,6700, menunggu katalis yang jelas untuk melepaskan diri. Data Tiongkok yang lebih kuat, kecenderungan yang lebih menguntungkan dari The Fed, atau pesan yang lebih lembut dari RBA bisa menjadi pemicu yang akhirnya memberi arah pada pasangan ini.
