Dolar Australia (AUD) tidak mampu mempertahankan nada bergairahnya pada hari Senin, AUD/USD tergelincir di bawah level utama 0,6600 pada hari Selasa ketika penjual kembali ke pasar.
Penurunan ini terjadi seiring dengan pemulihan kuat dolar, yang mendorong indeks dolar AS (DXY) ke level tertinggi dua minggu, nyaman di angka 98,00.
Data dalam negeri masih bertahan
Meskipun pasar melemah, perekonomian Australia lebih baik dari perkiraan. Angka PMI terakhir untuk bulan September sudah sedikit mereda namun tetap berada di atas 50, yang berarti aktivitas masih terus meningkat.
Penjualan ritel naik 1,2% di bulan Juni, surplus perdagangan bulan Agustus hanya menyempit menjadi $1,825 miliar, dan investasi bisnis terus meningkat hingga Q2. PDB naik 0,6% qoq dan 1,8% per tahun, tidak terlalu besar, namun cukup kuat.
Pasar tenaga kerja sedikit mereda di musim panas. Tingkat pengangguran bertahan di angka 4,2% pada bulan Agustus, meskipun jumlah pekerjaan menurun sebesar 5,4 ribu, tidak ada tanda-tanda bahaya, namun ini merupakan tanda bahwa momentum tersebut akan semakin melemah.
RBA tetap berhati-hati
Sementara itu, inflasi terbukti sedikit melekat pada cadangan Bank Australia (RBA). Indikator CPI Bulanan bulan Agustus (rata-rata tertimbang) meningkat menjadi 3,0% dari 2,8%, dan CPI Q2 naik 0,7% Qoq dan 2,1% yoy.
Hal ini cukup untuk membuat RBA tetap waspada pada pertemuan 30 September. Suku bunga tetap di 3,60%, seperti yang diharapkan, namun pembuat kebijakan diam-diam menurunkan indikasi awal potensi relaksasi.
Para pejabat memperingatkan bahwa disinflasi mungkin melambat setelah guncangan CPI dan kuartal ketiga bisa lebih panas dari prediksi mereka sebesar 2,6%. Perekonomian secara luas juga masih terlihat kuat: upah riil meningkat, harga aset naik, dan rumah tangga merasa lebih percaya diri, dan hampir tidak ada alasan untuk menurunkan suku bunga.
Gubernur Michele Bullock menegaskan kembali bahwa keputusan tersebut akan tetap didorong oleh data dan dilakukan pertemuan pada waktu yang bersamaan. Penurunan suku bunga bukan hal yang mustahil, namun RBA ingin melihat tanda-tanda yang lebih jelas bahwa tekanan pasokan dan permintaan sebenarnya berkurang.
Saat ini, IHK minimum yang dipangkas sebesar 2,7% yoy di Q2 berada dalam kisaran target RBA 2% -3%.
Sejauh ini, pasar telah memperkirakan sekitar 15 poin dasar relaksasi pada akhir tahun dan sekitar 30 bps pada akhir tahun 2026.
Tiongkok masih mengambil keputusan
Kekayaan Australia masih dekat dengan pemulihan Tiongkok. PDB Q2 naik 5,2% secara sehat yoy, namun penjualan ritel bulan Agustus meleset dari 3,4%. PMI bulan September memberikan gambaran yang beragam – manufaktur permanen di 49,8 sementara jasa hampir tidak bertahan di angka 50,0. Sementara itu, IHK bulan Agustus turun 0,4% yoy, mempertahankan kekhawatiran deflasi.
Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) mempertahankan suku bunga Pinjaman Perdana (LPR) pada bulan September: satu tahun pada 3,00% dan lima tahun pada 3,50%, seperti yang diperkirakan pasar.
Pedagang masih ragu
Pedagang spekulatif salah – mereka juga salah. Dengan hilangnya data berjangka Komoditas Komoditas (CFTC) karena penutupan pemerintahan AS, angka-angka terbaru yang tersedia (beberapa minggu hingga tanggal 23 September) menunjukkan terbatasnya minat terhadap dolar Australia. Clean short naik ke kontrak 101,6 ribu, tertinggi dalam dua minggu, sementara open interest naik ke 160,8 ribu.
Pandangan teknis
AUD/USD tampaknya telah memulai berbagai konsolidatif.
Memang benar, peningkatan yang lebih tinggi terlihat menargetkan puncak tahun 2025 di 0,6707 (17 September), pada tahun 2024 di atas 0,6942 (30 September), diikuti oleh ambang batas besar di 0,7000.
Di sisi lain, pertarungan awal muncul di basis mingguan di 0,6520 (26 September), yang tampaknya didukung oleh rata-rata pergerakan (SMA) 100 hari. Dari sini, AUD/USD dapat mencoba bergerak ke bulan Agustus di 0,6414 (21 Agustus), sekali lagi didukung oleh SMA 200 hari yang signifikan. Penurunan tambahan dari sini akan melihat Lembah Juni di 0,6372 (23 Juni) ditinjau.
Indikator momentum beragam beragam: Indeks kekuatan relatif (RSI) telah turun di bawah 51, menandakan dorongan sebaliknya, sedangkan indeks arah rata-rata (ADX) di dekat 16 menunjukkan bahwa tren tidak memiliki warna.
Grafik Harian AUD/USD
-1759854142136-1759854142136.png&w=1536&q=95)
Masih menunggu katalisnya
Secara keseluruhan, AUD/USD masih berada dalam kisaran luas 0,6400-0,6700. Mungkin diperlukan katalis yang lebih kuat, data Tiongkok yang lebih baik, Pivot Dovish dari Fed, atau RBA yang lebih berhati-hati, untuk dapat meyakinkan hal ini.
