- AUD/USD diperdagangkan mendekati support utama di 0,6100.
- Dolar AS tetap dalam penawaran beli yang baik di sekitar puncak tahunan.
- RBA masih terlihat mempertahankan suku bunga tidak berubah pada acara bulan Februari.
Dolar AS (USD) memulai minggu perdagangan baru dengan kuat, mengirim Indeks Dolar AS (DXY) melewati batas utama 110,00. Sementara itu, Dolar Australia (AUD) berada di ujung bawah kisaran saat ini di sekitar pertengahan 0,61, area yang terakhir dikunjungi pada bulan April 2020.
Apa yang membuat Aussie stres?
Aussie telah berjuang melawan kebangkitan kembali Dolar AS, yang memulai tahun ini dengan kuat, membangun reli sejak Oktober berkat apa yang disebut “perdagangan Trump.” Kuatnya dolar menyebabkan mata uang Australia berada pada posisi defensif.
Menambah tekanan, Reserve Bank of Australia (RBA) telah mengisyaratkan kemungkinan pergeseran ke arah penurunan suku bunga. Risalah pertemuan RBA bulan Desember mengungkapkan bahwa meskipun bank sentral yakin kebijakan moneter restriktifnya masih tepat untuk saat ini, bank sentral siap untuk mempertimbangkan penurunan suku bunga paling cepat pada bulan Februari—asalkan data ekonomi mendukung hal tersebut. Pasar kini memperkirakan peluang penurunan suku bunga sebesar 62% pada bulan Februari, sebuah perubahan dovish yang sangat kontras dengan sikap Federal Reserve yang lebih berhati-hati dalam melakukan pelonggaran lebih lanjut.
Sentimen di sekitar Aussie juga telah terbebani oleh penghindaran risiko pasar yang lebih luas dan berlanjutnya kekhawatiran terhadap perlambatan ekonomi Tiongkok, mitra dagang utama Australia.
Fundamental Australia yang lemah
Kekhawatiran Aussie tidak tertolong oleh data ekonomi domestik yang mengecewakan. Angka PDB terbaru untuk kuartal Juli – September menunjukkan perekonomian hanya tumbuh 0,3% kuartal ke kuartal dan 0,8% tahun ke tahun, keduanya meleset dari ekspektasi. Kinerja yang lemah ini semakin melemahkan kepercayaan terhadap perekonomian Australia.
Bahkan kenaikan harga ekspor utama Australia, seperti tembaga dan bijih besi, tidak memberikan banyak bantuan. Meskipun harga tembaga memulai tahun ini dengan kuat dan harga bijih besi sedikit pulih setelah awal yang lemah, kenaikan ini gagal memberikan dukungan yang berarti bagi Aussie. Sementara itu, kurangnya pergerakan Yuan Tiongkok dan masih adanya ketidakpastian atas stimulus ekonomi Tiongkok telah menambah kesulitan mata uang tersebut.
Pendekatan RBA yang hati-hati
Pada pertemuan bulan Desember, RBA mempertahankan suku bunga stabil di 4,35%, seperti yang diharapkan. Namun, bank ini mengejutkan pasar dengan memberi sinyal kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Februari, sehingga menghilangkan sikap netral awalnya. RBA kini tampak lebih yakin bahwa inflasi bergerak menuju targetnya, dan mencatat bahwa “beberapa risiko kenaikan terhadap inflasi tampaknya telah mereda.” Hal ini merupakan perubahan yang signifikan dari peringatan sebelumnya mengenai risiko inflasi.
Gubernur RBA Michele Bullock tetap berhati-hati dalam komentarnya, menghindari komitmen tegas terhadap kebijakan masa depan. Dia menunjukkan bahwa Dewan Direksi tidak secara eksplisit memutuskan untuk menurunkan atau menaikkan suku bunga, juga tidak menetapkan persyaratan khusus untuk langkah bulan Februari.
Tantangan dan peluang untuk AUD/USD
Ke depan, AUD/USD menghadapi jalur yang sulit. Di sisi lain, inflasi AS yang terus berlanjut, dolar AS yang tangguh, sikap RBA yang cenderung dovish, dan perlambatan ekonomi Tiongkok memberikan tantangan yang signifikan. Namun, jika The Fed bergerak menuju penurunan suku bunga yang lebih sedikit, hal ini dapat memberikan penangguhan hukuman bagi Aussie.
Secara keseluruhan, kombinasi tekanan domestik dan internasional membuat Dolar Australia menghadapi perjuangan berat dalam waktu dekat.
Gambar teknis
Pasangan mata uang ini tetap bearish dan menghadapi support berikutnya di titik terendah tahun 2025 di 0,6130 (13 Januari). Penembusan level ini dapat mendorong zona pertarungan utama di 0,6000 menjelang terendah April 2020 di 0,5980 (3 April). Sementara itu, penghalang sisi atas terdekat berada di tertinggi 2025 di 0,6301 (6 Januari), di depan SMA interim 55-hari di 0,6417 dan puncak mingguan di 0,6549 (25 November).
Indikator momentum menunjukkan bahwa Relative Strength Index (RSI) telah memasuki wilayah oversold di sekitar 29, mengindikasikan peningkatan momentum negatif dan juga kemungkinan pemantulan teknis dalam waktu dekat. Selain itu, Average Directional Index (ADX) yang mendekati 39 menunjukkan tren yang kuat.
Data penting yang harus diperhatikan
Peristiwa penting berikutnya dalam kalender ekonomi Australia adalah rilis indeks Keyakinan Konsumen oleh Westpac pada tanggal 14 Januari, didukung oleh hasil akhir Izin Mendirikan Bangunan untuk bulan November. Pekan ini, publikasi laporan pasar tenaga kerja Australia akan menjadi pusat perhatian pada tanggal 16 Januari, diikuti oleh Ekspektasi Inflasi Konsumen menjelang akhir minggu.
Intinya
Dolar Australia masih berada di bawah tekanan, terjebak di antara tantangan domestik dan ketidakpastian global. Meskipun terdapat ruang untuk pemulihan, banyak hal yang bergantung pada data mendatang dari Australia, AS, dan Tiongkok, serta waktu penurunan suku bunga RBA. Untuk saat ini, kehati-hatian tampaknya menjadi sentimen yang umum.
