Yen Jepang Menguat Didorong Pertimbangan Pengetatan Kebijakan BoJ di Tengah Inflasi yang Meningkat

• Yen Jepang naik di tengah meningkatnya selera risiko pada hari Senin.
• Gubernur BoJ Kazuo Ueda mengatakan ada kebutuhan untuk mematok kembali ekspektasi inflasi ke target 2%.
• Dolar AS melemah karena lebih rendahnya imbal hasil Treasury AS 10-tahun setelah Ekspektasi Inflasi 5-tahun UoM yang lebih lemah.

Yen Jepang (JPY) menghentikan penurunan tiga hari berturut-turutnya, kemungkinan dipengaruhi oleh komentar Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda pada hari Senin. Ueda mencatat bahwa kemajuan telah dicapai dalam beralih dari nol dan meningkatkan ekspektasi inflasi, namun ada kebutuhan untuk mematoknya lagi, kali ini pada target 2%. Dia juga mengatakan bahwa BoJ akan bertindak dengan hati-hati, sejalan dengan bank sentral lain yang memiliki kerangka penargetan inflasi.

Tingkat inflasi tahunan Jepang masih berada di atas target Bank of Japan sebesar 2%. Tren inflasi yang berkelanjutan ini memberikan tekanan pada bank sentral untuk mempertimbangkan pengetatan kebijakan. BoJ telah menekankan pentingnya siklus baik yang ditandai dengan pencapaian target harga 2% yang berkelanjutan dan stabil, ditambah dengan pertumbuhan upah yang kuat, sebagai hal yang penting untuk normalisasi kebijakan.

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS (USD) terhadap enam mata uang utama lainnya, diperdagangkan mendekati 104,70 pada saat berita ini dimuat. Pada hari Jumat, Greenback melemah karena imbal hasil Treasury AS 10-tahun yang lebih rendah, yaitu sebesar 4,46%. Hal ini dapat dikaitkan dengan sentimen risiko yang lebih baik setelah Ekspektasi Inflasi Konsumen 5 tahun Universitas Michigan yang lebih lemah untuk bulan Mei pada hari Jumat.

Intisari Harian Penggerak Pasar: Yen Jepang naik setelah pernyataan dari pejabat BoJ

• Deputi Gubernur BoJ Shinichi Uchida menyatakan pada hari Senin bahwa mereka telah kembali ke kerangka kebijakan moneter konvensional, dengan tujuan mencapai target stabilitas harga sebesar 2% melalui penyesuaian suku bunga kebijakan jangka pendek. Uchida juga mengatakan bahwa mereka telah berhasil melewati batas di bawah nol.
• Ekspektasi Inflasi Konsumen 5 tahun UoM sedikit menurun menjadi 3,0%, turun di bawah perkiraan 3,1%. Meskipun Indeks Sentimen Konsumen yang direvisi naik menjadi 69,1 dari pembacaan awal 67,4, namun masih menunjukkan level terendah dalam enam bulan. Angka-angka ini kemungkinan akan memperkuat sentimen investor mengenai potensi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve.
• Menurut CME Tool FedWatch, kemungkinan Federal Reserve menerapkan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September telah turun menjadi 44,9% dari 49,0% pada minggu sebelumnya.
• Pada hari Jumat, Biro Sensus AS merilis Pesanan Barang Tahan Lama, menunjukkan rebound yang kuat di bulan April dengan kenaikan sebesar 0,7% MoM, berbeda dengan perkiraan penurunan sebesar 0,8%. Namun, angka bulan Maret direvisi turun menjadi 0,8% dari perkiraan awal sebesar 2,6%.
• Indeks Harga Konsumen Nasional (CPI) Jepang turun menjadi 2,5% YoY di bulan April dari 2,7% di bulan sebelumnya, menandai moderasi bulan kedua berturut-turut namun masih tetap di atas target Bank of Japan (BoJ) sebesar 2%. Inflasi yang berkelanjutan ini memberikan tekanan pada bank sentral untuk mempertimbangkan pengetatan kebijakan lebih lanjut.
• Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang bertenor 10 tahun melampaui 1% pada minggu lalu untuk pertama kalinya sejak Mei 2013, didorong oleh meningkatnya taruhan para pedagang bahwa Bank of Japan akan memperketat kebijakan lebih lanjut pada tahun 2024.

Analisis Teknis: USD/JPY jatuh menuju 156,50

Pasangan USD/JPY diperdagangkan mendekati 156,70 pada hari Senin. Potensi pembalikan bearish ditunjukkan oleh pola Rising Wedge yang muncul pada grafik harian, saat pasangan ini mendekati bagian atas Wedge. Namun, Relative Strength Index (RSI) 14 hari mempertahankan tren sedikit naik, tetap di atas 50. Penurunan di bawah ambang batas ini menunjukkan adanya pergeseran momentum.

Pasangan USD/JPY mungkin menguji ulang batas atas dari Rising Wedge di sekitar 157,30. Jika menembus di atas level ini, pasangan mata uang ini dapat menargetkan level 160,32, menandai titik tertinggi dalam lebih dari tiga puluh tahun.

Dalam hal support, Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari di 156,40 berdiri sebagai support langsung, diikuti oleh tepi bawah dari Rising Wedge dan level psikologis 156,00. Jika ditembus, level ini dapat memberikan tekanan ke bawah pada pasangan USD/JPY, berpotensi mengarahkannya menuju support di 151.86.

USD/JPY: Grafik Harian