- Emas sedang berjuang untuk mengumpulkan momentum pemulihan menyusul aksi bearish yang terlihat di paruh pertama minggu ini.
- Prospek teknis jangka pendek menunjukkan bias bearish.
- Dengan tidak adanya rilis data berdampak tinggi, pidato anggota Fed dapat mendorong tindakan XAU/USD minggu depan.
Harga emas (XAU/USD) turun lebih dari 2% untuk minggu kedua berturut-turut, menghapus sebagian penurunannya namun akhirnya kembali berada di bawah tekanan bearish. Prospek teknis jangka pendek menunjukkan hilangnya momentum bullish karena fokus pasar beralih ke pidato Fed.
Emas mengakhiri minggu yang penuh gejolak di wilayah negatif
Emas memulai minggu baru dengan tenang dan ditutup hampir tidak berubah pada hari Senin. Namun, XAU/USD berbelok ke selatan dan jatuh ke level terlemahnya dalam tiga minggu di bawah $2.290 pada hari Selasa, turun lebih dari 2% setiap hari. Penurunan tersebut terjadi setelah data dari AS menunjukkan Indeks Biaya Ketenagakerjaan naik 1,2% pada kuartal pertama menyusul kenaikan 0,9% yang tercatat pada kuartal keempat tahun 2023. Angka tersebut mengalahkan ekspektasi pasar sebesar 1% dan membantu lonjakan imbal hasil obligasi Treasury AS. lebih tinggi, memaksa Emas untuk mendorong lebih rendah. Sementara itu, USD terus menguat setelah reporter The Wall Street Journal Nick Timiraos melaporkan bahwa Federal Reserve (Fed) akan menekankan bahwa mereka siap mempertahankan suku bunga stabil lebih lama dari perkiraan sebelumnya, menyusul kuatnya angka inflasi yang terlihat pada kuartal pertama. . tahun ini.
Pada hari Rabu, The Fed mengumumkan bahwa mereka mempertahankan suku bunga utama tidak berubah pada 5,25%-5,5% sesuai perkiraan. Dalam pernyataan kebijakannya, The Fed juga mengatakan akan mengurangi tingkat pengurangan neraca dengan menurunkan batas penebusan Treasury menjadi $25 miliar per bulan dari $60 miliar mulai 1 Juni.
Ketika ditanya tentang kemungkinan pengetatan kebijakan dalam menghadapi inflasi yang terus-menerus dalam konferensi pers setelah pertemuan tersebut, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan bahwa kecil kemungkinannya bahwa langkah suku bunga berikutnya akan berupa kenaikan. Powell menghindari memberikan indikasi apa pun mengenai waktu poros kebijakan tersebut tetapi mengakui bahwa kemungkinan akan memakan waktu lebih lama dari perkiraan sebelumnya untuk mendapatkan kepercayaan lebih besar yang dibutuhkan dalam inflasi menuju target 2% untuk menurunkan suku bunga kebijakan. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10-tahun turun lebih dari 1% pada akhir Rabu dan USD melemah terhadap mata uang lainnya karena keputusan The Fed ternyata tidak terlalu hawkish dibandingkan yang dikhawatirkan. Akibatnya, XAU/USD pulih di atas $2.300. Sementara itu, Bank of Japan (BoJ) tampak melakukan intervensi di pasar valuta asing untuk kedua kalinya minggu ini di akhir sesi Amerika pada hari Rabu, memberikan beban tambahan pada USD.
Menyusul penurunan yang dipicu oleh The Fed, USD berhasil melakukan rebound pada hari Kamis, membatasi kenaikan XAU/USD, setelah Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan bahwa Biaya Unit Tenaga Kerja naik 4,7% pada kuartal pertama. Dengan aliran risiko mulai mendominasi aksi di pasar keuangan di sesi Amerika nanti, USD kehilangan kekuatannya dan membiarkan XAU/USD mengakhiri hari sedikit di atas $2.300.
BLS mengumumkan pada hari Jumat bahwa Nonfarm Payrolls naik 175.000 di bulan April. Angka tersebut meleset dari ekspektasi pasar yaitu kenaikan sebesar 243.000. Rincian lain dari laporan tersebut menunjukkan Tingkat Pengangguran naik lebih tinggi menjadi 3,9%, sedangkan Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja tetap tidak berubah di 62,7%. Selain itu, Pendapatan Per Jam Rata-rata naik 0,2% pada basis bulanan, dibandingkan perkiraan analis sebesar 0,3%. Meskipun data pasar tenaga kerja lemah, Emas gagal menarik investor karena pasar tetap positif terhadap risiko menjelang akhir pekan.
Fokus investor emas beralih ke pidato anggota Fed
Kalender ekonomi AS tidak akan menampilkan rilis data tingkat tinggi apa pun yang dapat berdampak signifikan pada penilaian Emas minggu depan. Pada hari Kamis, data Neraca Perdagangan dari Tiongkok akan diawasi dengan ketat oleh para pelaku pasar. Jika surplus perdagangan Tiongkok melebar lebih dari perkiraan pada bulan April, reaksi awal pasar dapat membantu XAU/USD mendorong lebih tinggi, dengan investor memandang hal tersebut sebagai perkembangan positif terhadap prospek permintaan Emas.
Pelaku pasar juga akan mencermati komentar pejabat Fed pada pekan depan. Menurut CME Tool FedWatch, kemungkinan terjadinya poros kebijakan Fed pada bulan September masih sedikit di atas 50% setelah peristiwa Fed. Jika pengambil kebijakan Fed membiarkan kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan September, posisi pasar menunjukkan bahwa USD mungkin berada di bawah tekanan jual. Sebaliknya, USD kemungkinan akan bertahan dan menyulitkan XAU/USD untuk mendapatkan daya tarik jika pejabat Fed menyuarakan favoritisme terhadap penurunan suku bunga menjelang akhir tahun. Namun, para pembuat kebijakan masih memiliki lebih banyak data inflasi dan ketenagakerjaan untuk dievaluasi hingga bulan September dan mereka mungkin menahan diri untuk memberikan sinyal yang jelas mengenai waktu poros kebijakan.
Tinjauan teknis emas
Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian turun di bawah 50, menunjukkan bias bearish jangka pendek. Selain itu, lima candle XAU/USD harian terakhir ditutup di bawah Simple Moving Average (SMA) 20-hari.
Fibonacci retracement 23,6% dari tren naik Februari-April membentuk level pivot di $2,300. Jika Emas terus menggunakan level tersebut sebagai resistensi, penjual teknis akan tetap tertarik. Dalam skenario ini, $2.280 (level statis) dapat dilihat sebagai support sementara sebelum $2.245 (Fibonacci retracement 38,2%) dan $2.235 (SMA 50 hari).
Pada sisi atas, level resistensi dapat dilihat di $2,340 (SMA 20 hari), $2,360 (level statis) dan $2,400 (titik akhir tren naik) setelah XAU/USD stabil di atas $2,300.
